Валютная пара GBP/USD в течение четверг торговалась довольно спокойно, в отличие от пары евро/доллар. Даже когда стало известно о повышении ключевой ставки ЕЦБ на 0,75% до значения 2%, это не спровоцировало сильного роста или падения пары. С одной стороны, это логично, так как ставка ЕЦБ не имеет никакого отношения к британскому фунту. С другой стороны, евро и фунт регулярно демонстрируют практически одинаковые движения, поэтому того же самого можно было ожидать и вчера. В любом случае у фунта есть своя «головная боль». А именно заседания БА и ФРС, который пройдут на следующей неделе. О них мы еще поговорим ниже. А пока что следует отметить, что последний локальный максимум пары был обновлен, что значительно повышает вероятность продолжения движения на Север. В то же время до более значимого и важного уровня Мюррея «8/8» - 1,1719 добраться пока не удалось. Параллельно не получилось и преодолеть облако Ишимоку на 24-часовом ТФ. Поэтому мы бы сказали, что определенные шансы на новое падение в техническом плане сохраняются.
Если же обратить внимание на фундамент, то здесь для фунта все остается очень и очень плохо. Мы уже говорили, что те факторы, которые привели к сильнейшему падению британской валюты(даже без учета его последнего обвала на 1000 пунктов), остаются в силе. ФРС все также повышает ставку, инфляция в США начала замедляться в отличие от британской, а американская экономика имеет в своем пассиве гораздо меньше проблем, чем британская. Естественно, трейдеры предпочитали при таком раскладе фунту доллар, а международные инвесторы стремились вкладывать в американскую экономику, а не британскую. Помимо этого, во времена, когда многие ЦБ мира ужесточают свои монетарные политики, растет спрос на безопасные активы. А какой самый первый безопасный актив? Конечно же, банковский депозит. И получается, что чем выше ставки того или иного ЦБ, тем более привлекательными являются депозиты коммерческих банков внутри страны. Опять-таки перекос в пользу доллара США, спрос на который растет, так как вы хотите разместить доллары в американском банке.
Ключевой вопрос – готовится ли завершить цикл повышений БА?
На самом деле именно ФРС гораздо ближе к тому, чтобы завершить цикл ужесточения монетарной политики, так как американская инфляция начала худо-бедно замедляться, а ставка может вырасти на ближайших двух заседаниях до 4,5-4,75%. Далее повышать ставку может банально не потребоваться. Если в январе-феврале мы увидим снижение инфляции до 6%, это уже может означать, что текущего уровня ставки хватит, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню. Именно об этом говорила в начале этой недели глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли. Она заметила, что приближается то время, когда регулятору нужно начать обсуждать замедление темпов подъема ставки. Это означает, что на следующей неделе ФРС может поднять ставку на 0,75%, потом – на 0,5%, а потом – на 0,25%. Суммарно это приведет к росту ставки до 4,75%, поэтому последнего повышения может даже и не потребоваться. Однако в любом случае на ближайших двух заседаниях мы увидим новые ужесточения монетарной политики.
А вот с Банком Англии все гораздо сложнее. По подсчетам многих экспертов, ставку нужно поднимать до 5-6%, чтобы инфляция имела возможность снизиться в перспективе нескольких лет до 2%. Непонятно, справится ли с таким ужесточением британская экономика, которая уже пять последних лет находится «не в своей тарелке». Последние потрясения на финансовых рынках Великобритании имени Лиз Трасс показали, насколько хрупкое состояние британской экономики, а Банку Англии в экстренном порядке пришлось скупать казначейские облигации для стабилизации их доходности, хотя в конце этого месяца он должен был начать их распродажу с собственного баланса. Поэтому мы сильно сомневаемся в том, что БА способен продолжать повышать ставку «до победного конца». Он также может прекратить это делать в ближайшие месяцы, но его ставка при этом будет ниже ставки ФРС, что будет по-прежнему оказывать поддержку доллару.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 190 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «очень высоким». В пятницу, 28 октября, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,1394 и 1,1775. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о витке нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1475
S2 – 1,1353
S3 – 1,1230
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1597
R2 – 1,1719
R3 – 1,1841
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала корректироваться. Поэтому на данный момент следует рассматривать новые ордера на покупку с целями 1,1719 и 1,1775 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Открывать ордера на продажу следует при закреплении ниже мувинга с целями 1,1230 и 1,1108.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 28 октября. ЕЦБ собирается продолжать повышать ключевую ставку.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
