Резервный банк Австралии сегодня реализовал наиболее ожидаемый сценарий: по итогам своего очередного – ноябрьского – заседания он увеличил процентную ставку на 25 пунктов. При этом глава РБА озвучил достаточно сдержанную риторику. Он поддержал умеренные темпы ужесточения монетарной политики, несмотря на продолжающийся рост инфляции в стране.
Австралийский доллар без энтузиазма воспринял итоги ноябрьской встречи. Во многих кросс-парах (особенно aud/nzd) оззи заметно просел, отражая разочарованность трейдеров. Однако в паре с американской валютой австралиец чувствует себя весьма уверенно. Покупатели aud/usd даже смогли организовать коррекцию после трёхдневного последовательного спада. На первый взгляд, такая реакция выглядит аномально, ведь итоги ноябрьского заседания РБА были явно не в пользу оззи. Но если взглянуть на сегодняшнюю динамику индекса доллара США, становится понятно, что текущий северный откат aud/usd – это заслуга гринбека, который сдаёт свои позиции накануне объявления итогов заседания ФРС.
Данное обстоятельство в очередной раз подтверждает тот факт, что австралийский доллар в паре aud/usd, как правило, повторяет траекторию котируемой валюты. Если завтрашний вердикт Федрезерва будет в пользу доллара США, пара устремится вниз, так как никаких оснований для укрепления оззи на данный момент нет. Причём дело не только в РБА: последние новости из Китая также оказывают опосредованное давление на австралийца.
Опубликованные вчера в КНР макроэкономические данные свидетельствуют о сокращении экономики Поднебесной. В октябре индекс PMI производственной сферы снизился до 49,2 пункта, а индекс PMI в сфере услуг рухнул сразу до 48,7 пункта (здесь наблюдается стойкая 4-месячная нисходящая тенденция).
Кроме того, в Китае снова «проснулся» коронавирус. Впервые за последние три месяца в стране резко выросло число заражений COVID-инфекцией: например, в воскресенье сообщили о 2675 случаях заражений, что на 802 случая выше, чем всего лишь днем ранее. Вирус достаточно быстро распространяется в более чем половине провинций Поднебесной, в том числе и в крупнейших и наиболее экономически значимых районах. Из-за новой вспышки КНР закрывает на карантин города в центральной и северо-западной части страны.
Австралия остаётся крупнейшим торговым партнёром Китая, поэтому такие тенденции – явно не в пользу австралийской экономики.
Но вернёмся к сегодняшнему заседанию РБА. После серии 50-пунктных повышений, регулятор в прошлом месяце сбавил обороты и повысил ставку на 25 пунктов. Аналогичный шаг ЦБ предпринял и сегодня. Комментируя итоги заседания, глава РБА Филип Лоу заявил, что Совет Центробанка «счел целесообразным повышать ставки более медленными темпами». При этом он отметил, что члены регулятора обсудили последствия и издержки отказа от повышения ставок, допустив таким образом паузу в процессе ужесточения монетарной политики. Впрочем, здесь Лоу сразу нивелировал соответствующие опасения – он заявил, что отказ от повышения ставок «позволит инфляции укорениться в ожиданиях».
Напомню, что согласно последним данным, инфляция в Австралии достигла 32-летнего максимума. Индекс потребительских цен в годовом выражении подскочил до 7,3% с 6,1% – это самый высокий темп роста показателя с 1990 года. Темпы роста ИПЦ почти втрое превышают темпы роста заработной платы. Ситуацию усугубило и недавнее наводнение в восточной части Австралии: по мнению экспертов, стоимость некоторых продуктов питания будет ещё выше относительно более ранних прогнозов. Крупные сети супермаркетов уже предупредили об уменьшении объемов свежих фруктов и овощей – в данном сегменте цены выросли на 8,8% по сравнению с годом ранее.
Такой стремительный взлёт инфляции теоретически мог повлиять на тональность риторики РБА. Но риторика сопроводительного заявления не претерпела изменений. В то время как глава Центробанка лишь отметил, что регулятор «учитывает давление более высоких ставок и инфляции на бюджеты домохозяйств». И в этом контексте ещё раз повторил фразу о том, что ЦБ считает целесообразным повышать процентные ставки более медленными темпами.
Несмотря на такие безликие итоги ноябрьского заседания РБА, пара aud/usd сейчас демонстрирует коррекционный рост. Тогда как, например, кросс-пара aud/nzd сегодня обновила 5-месячный ценовой минимум.
Как уже было сказано выше, оззи следует за гринбеком. Долларовые быки нервничают в преддверии заседания ФРС, итоги которого объявят уже завтра. Собственно, данное событие и определит судьбу aud/usd, так как собственных аргументов для усиления у австралийского доллара нет. Если завтра члены Федрезерва продемонстрируют ястребиный настрой, исключив вероятность замедления темпов ужесточения монетарной политики, пара aud/usd как минимум вернётся к уровню поддержки 0,6360 (в этой ценовой точке линии Tenkan-sen и Kijun-sen совпадают со средней линией Bollinger Bands на таймфрейме D1). Впрочем, в случае реализации ястребиного сценария, данный таргет будет выступать промежуточным ценовым барьером: основной целью в среднесрочной перспективе будет выступать отметка 0,6200 (нижняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме). Если же Федрезерв заставит сомневаться участников рынка в своей решительности, коррекционный рост aud/usd получит своё развитие – как минимум к отметке 0,6530 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике).
