Председатель ФРС Джером Пауэлл раскрыл стратегию по восстановлению контроля над инфляцией, заявив, что процентные ставки в США будут выше, чем прогнозировалось ранее, но вскоре этот путь может повлечь за собой меньшие повышения.
Обращаясь к журналистам в среду после того, как ФРС повысила ставки на 75 базисных пунктов в четвертый раз подряд, Пауэлл сказал: "Поступающие данные с момента нашей последней встречи свидетельствуют о том, что конечный уровень процентных ставок будет выше, чем ожидалось ранее".
Пауэлл сказал, что было бы целесообразно замедлить темпы повышения "как только состоится следующее заседание или одно после него. Решение не принято", - сказал он, подчеркнув, что "у нас все еще есть некоторые способы", прежде чем ставки были достаточно жесткими.
"Очень преждевременно думать о паузе", - сказал он.
Все долларовые инструменты отреагировали одинаково.
EURUSD:
GOLD:
"Медленнее дольше, - заявил главный экономист JP Morgan Chase & Co по США Майкл Фероли в записке для клиентов. - ФРС открыла дверь для снижения размера следующего повышения, но сделала это без смягчения финансовых условий".
Первоначально акции выросли, а доходность казначейских облигаций упала вместе с долларом на заявлении, которое намекало на то, что повышение ставок вступает в свою заключительную фазу. Затем, когда Пауэлл говорил о более высокой пиковой ставке и сказал, что у ФРС есть "пути" для ужесточения, доходность и доллар выросли, а акции упали. S & P 500 потерпел худшее поражение в день принятия решения ФРС с января 2021 года.
Чиновники, борющиеся за сдерживание инфляции, близкой к 40-летнему максимуму, собрались за несколько дней до промежуточных выборов в Конгресс США, на которых гнев по поводу ценового давления был доминирующей темой.
Исход голосования 8 ноября может стоить демократам президента Джо Байдена контроля над Конгрессом, и некоторые видные законодатели из его партии начали публично призывать ФРС проявлять сдержанность. Пауэлл, со своей стороны, пытался удержать центральный банк от политической борьбы.
Чем выше ставки, тем сложнее становится работа ФРС. Подвергшись критике за то, что они упустили упорство всплеска инфляции, чиновники знают, что денежно-кредитная политика работает с запаздыванием, и чем жестче она становится, тем больше она не только замедляет инфляцию, но и экономический рост и занятость.
Тем не менее Пауэлл подчеркнул, что они не остановятся в своих усилиях по снижению инфляции до целевого уровня в 2%.
"Исторический рекорд настоятельно предостерегает от преждевременного смягчения политики, - сказал он. - Мы будем придерживаться курса, пока работа не будет выполнена".
Прогнозы ФРС в сентябре предполагали повышение на 50 базисных пунктов в декабре согласно среднему прогнозу. Эти прогнозы показали, что ставки достигнут 4,4% в этом году и 4,6% в следующем году, до снижения в 2024 году. Замечания Пауэлла ясно дали понять, что пик, обозначенный в этом прогнозе, был бы выше, если бы он был достигнут на этом заседании.
