Американские фондовые индексы обрели под ногами почву после крупнейшей распродажи, произошедшей в результате повышения Федеральной резервной системой процентных ставок. Однако как долго будет сохраняться эта пауза, большой вопрос. Впереди у нас данные по рынку труда США, которые могут эту самую «почву» очень быстро выбить.
Фьючерсы на индекс S&P500 выросли примерно на 0,2%, а высокотехнологический NASDAQ прибавил около 0,3%. Промышленный Dow Jones торгуется практически без изменений. Казначейские облигации мало изменились перед выходом данных о занятости в США. Китайский фондовый рынок вырос на фоне признаков того, что власти все же прилагают усилия для смягчения последствий своей политики Covid-Zero. Горнодобывающие компании выросли в Европе следом за ростом цен на сырье.
Все внимание сегодня будет обращено на данные по занятости в США, что позволит получить представление о силе рынка труда, которая повлияет на темпы ужесточения Федеральной резервной системы процентных ставок. Если рынок труда в очередной раз продемонстрирует силу и, не дай бог, уровень безработицы сократится еще больше – можно смело продавать фьючерсы и ждать очередного крупного снижения на рынке акций. Если же статистика окажется намного хуже ожиданий экономистов, то спрос на рисковые активы может вернуться к концу недели, но вряд ли это приведет к стремительному ралли. Сегодняшние цифры необходимо рассматривать в свете других статистических данных по рынку труда, которые ясно говорят о том, что спрос на рабочую силу сохраняется на достаточно хорошем уровне, а это в моменте плохо для рынка акций. Опасения по поводу все еще сильного инфляционного давления перевешивают любое значимое смягчение, на которое может указывать рынок труда.
В настоящий момент свопы на процентные ставки Федеральной резервной системы указывают на ожидаемую максимальную ставку выше 5,14% примерно в середине 2023 года.
Как я отмечал выше, нефть растет вместе с сырьевыми товарами на слухах, что Китай может ослабить ограничения Covid, а пшеница вновь готовится к росту цен из-за так и не заработавшего «черноморского пути». В европейских странах цены на газ и электроэнергию подскочили после того, как компания Electricite de France SA выпустила очередное предупреждение о проблеме с атомным парком, что еще больше усилило давление на дефицит энергоносителей в регионе этой зимой.
Что касается технической картины S&P500, то после вчерашней остановки медвежьего рынка цены стабилизировались. Основной задачей перед покупателями сейчас является защита поддержки $3 735. Пока торговля будет вестись выше этого уровня, можно ожидать возврата спроса на рисковые активы, особенно если данные по США разочаруют. Это создаст хорошие предпосылки для укрепления торгового инструмента и возврата под контроль $3 773, чуть выше которого расположился уровень $3 808. Прорыв этой области укрепит надежду на восходящую коррекцию с выходом на сопротивление $3 835. Самой дальней целью выступит область $3 861. В случае движения вниз покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3 735. Пробой этого диапазона быстро столкнет торговый инструмент на $3 699, а также откроет возможность по обновлению поддержки $3 661.
