Фьючерсы на американские фондовые индексы США продолжают свое падение, как и казначейские облигации. Инвесторы остаются в напряжении перед отчетом, согласно которому инфляция в крупнейшей экономике мира может замедлиться четвертый месяц подряд. Если это будет ни так, и мы увидим очередной инфляционный скачок вверх, не удивляйтесь, если ключевые фондовые индексы пойдут на обновление годовых минимумов.
Декабрьские фьючерсные контракты на S&P 500 и Nasdaq 100 просели на 0,2% и 0,3% соответственно, продолжая свой медвежий рынок, наблюдаемый вчера на фоне размытого промежуточного вердикта по выборам в Конгресс США и потрясений в криптоиндустрии. Казначейские облигации упали, а кривые доходности вновь начали выравниваться. Несмотря на это, доллар укрепил ряд позиций по отношению к рисковым активам. Двухлетние казначейские облигации, наиболее чувствительные к денежно-кредитной политике, упали, а доходность прибавила 3 базисных пункта. Доходность по 10-летним бумагам подскочила на 1 базисный пункт.
Как я отмечал выше, инвесторы ожидают появления более четких признаков того, что инфляция в США уже достигла своего пика и выше 40-летнийх максимумов уже вряд ли поднимется в ближайшее время. Если это будет на самом деле так, можно ожидать замедления темпов ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой – прямой сигнал к росту фондовых индексов с целью выстраивания нового долгосрочного восходящего трена.
Экономисты прогнозируют, что инфляция в США в годовом исчислении снизилась до 7,9% в октябре, однако трейдеры сохраняют осторожность, учитывая, что в этом году итоговые результаты неоднократно превышали прогнозы. Согласно сценарию JPMorgan Chase & Co., S&P 500 может вырасти более чем на 5%, если инфляция опустится ниже 7,6%. Однако, если цены продолжат рост, индекс может легко потерять более 6% в короткий промежуток времени.
Рост цен может быть болезненным, учитывая текущую динамику отказа от риска: инвесторы достаточно сильно нервничают из-за очередного крушения криптовалютного рынка, неясности ситуации с выборами в США и бесконечными проблемами с Covid в Китае.
Стоит отметить, что на промежуточных выборах в США республиканцы стремятся получить контроль над Палатой представителей, однако сейчас отрыв гораздо меньше, чем прогнозировалось. Гонка за Сенат также продолжается, и там вообще все очень непросто.
Борьба Китая с Covid также повлияла на перспективы спроса на нефть, в результате чего фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate упали до отметки в 85 долларов за баррель. Что касается криптовалютного рынка, то жесткая распродажа продолжается. Настроения инвесторов удручающие, особенно после того, как Binance отказалась покупать FTX из-за огромного долга той в размере 8 миллиардов долларов. Биткойн в моменте торговался ниже 16 600 долларов.
Что касается технической картины S&P500, то после вчерашней распродажи, давление сохраняется. Основной задачей перед покупателями сейчас является защита поддержки $3 375. Пока торговля будет вестись выше этого уровня можно ожидать возврата спроса на рисковые активы – особенно в случае снижения инфляции в США. Это создаст хорошие предпосылки для укрепления торгового инструмента и возврата под контроль $3 773 и$ 3 808, чуть выше которых расположился уровень $3 835. Прорыв этой области укрепит надежу на восходящую коррекцию с выходом на сопротивление $3 861 и $3 905. Самой дальней целью выступит область $3 942. В случае движения вниз покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3 735. Пробой этого диапазона быстро столкнет торговый инструмент на $3 699, а также откроет возможность по обновлению поддержки $3 661.
