Вчерашний отчет по индексу потребительских цен оказался значительно ниже ожиданий, даже ниже прогноза инфляции Федерального резервного банка Кливленда. Инструмент прогнозирования Федерального резервного банка Кливленда еще позавчера показал, что индекс потребительских цен за октябрь составит 8,09%. В четверг BLS сообщил, что в годовом исчислении индекс потребительских цен за октябрь вырос на 7,7%.
«ИПЦ для всех городских потребителей (CPI-U) в октябре с учетом сезонных колебаний вырос на 0,4 процента, и это тот же рост, что и в сентябре», - сообщило Бюро статистики труда США.
Индекс на жилье способствовал более чем половине месячного прироста, при этом индексы на бензин и продукты питания также выросли. Так как индекс бензина и индекс электроэнергии выросли, индекс энергии за месяц увеличился на 1,8 процента. А индекс природного газа снизился. Индекс продуктов питания вырос на 0,6% за месяц, а индекс продуктов питания вырос на 0,4%.
Вчерашний отчет сразу же оказал глубокое влияние на настроения участников рынка, затронув все классы активов. Золото торгуется по цене 1757 долларов США, что означает рост на 2,71% или 46,50 доллара США.
Доллар США резко упал на 2,45%, при этом индекс доллара в настоящее время зафиксирован на уровне 107,61.
Наибольшее процентное снижение вчера произошло с государственными долговыми инструментами, такими как казначейские облигации и векселя. Фьючерсный контракт на 10-летние облигации снизился на 7,76%. Фьючерсы на 30-летние казначейские облигации снизились на 5,53%.
На фондовых рынках США наблюдалось сильное ралли: промышленный индекс Доу-Джонса прибавил 3,7%, или 1201,43 пункта:
S&P 500 прибавил 5,53%,
а составной индекс NASDAQ прибавил 7,35%.
Резкий рост, наблюдаемый в акциях и драгоценных металлах, а также резкая распродажа долговых инструментов США и доллара были сформированы восприятием того, что инфляция ниже оценок предполагает более адаптивную Федеральную резервную систему, на последнем заседании этого года в декабре.
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС повысит ставки на 50 базисных пунктов в декабре, а не на 75 базисных пунктов, составляет 80,6%, что сейчас имеет вероятность лишь 19,4%.
Наиболее примечательным является чистое изменение вероятности повышения ставки на 50 базисных пунктов в декабре, которая позавчера составляла 56,8%, а вчера — более 80%.
Что наиболее важно во вчерашнем отчете об инфляции, так это то, что инфляция по-прежнему составляет чрезвычайно высокие 7,7%. Сейчас, когда восприятие и настроения рынка предполагают более голубиную позицию ФРС, а инфляция все еще находится на высоком уровне, это идеальная среда для роста стоимости золота. Именно агрессивное повышение процентной ставки Федеральной резервной системой удержало золото от роста, а не резкое падение, наблюдавшееся в марте этого года. Даже в условиях стремительного роста инфляции участники рынка сосредоточивались на эффекте повышения процентных ставок, а не на росте инфляции. Это, безусловно, изменит фокус участников рынка с более высоких ставок на высокую инфляцию.
