За последние полторы недели ситуация на крипторынке значительно ухудшилась. Крах FTX по своим масштабам и последствиям сравним с падением Luna, а потому несет громкий негативный контекст далеко за пределы крипторынка.
Капитализация рынка криптовалют сократилась до $830 миллиардов благодаря рекордному оттоку средств с централизованных платформ. Согласно исследованию Glassnode, за последний месяц с криптобирж было выведено более 106 000 BTC. Такие крупные оттоки средств происходили трижды за всю историю: в апреле и ноябре 2020, а также в июне/июле 2022.
Bloomberg заявляет, что ситуация с FTX негативно отразилась на репутации криптовалютного рынка. Издание проанализировало балансовый отчет биржи и пришло к выводу, что у клиентов мало шансов вернуть свои депозиты.
Аналитики также предполагают, что крах криптобиржи подорвал перспективы цифровых активов стать основным элементом портфелей институциональных инвесторов.
При этом CoinShares зафиксировал приток средств в криптофонды в размере $46 миллионов на прошлой неделе, во время краха FTX. Это прямо опровергает предположение Bloomberg и говорит о том, что инвесторы рассматривают падение цен как возможность.
Все не так плохо
Далеко не все паникуют и впадают в тотальное уныние на фоне произошедшего за последние несколько недель. Glassnode считают, что крах FTX стал поводом, а не причиной падения крипторынка. Специалисты считают, что при более благоприятной ситуации, крах криптобиржи привлек бы куда меньше внимания.
В Glassnode отметили, что очередной обвал крипторынка полностью соответствует процессу оздоровления рынка и перетеканию капитала к долгосрочным владельцам. Учитывая это, аналитики полагают, что последствия падения FTX будут краткосрочными.
Эксперты JPMorgan также оценивают обстановку как стабильную и не видят признаков краха индустрии. При этом аналитики прогнозируют падение котировок Биткоина до уровня себестоимости – $13 000. Ранее в банке отмечали, что падение цены BTC до этого уровня может вызвать череду маржин-коллов и, как следствие, банкротства ряда компаний.
С целью не допустить усугубления ситуации криптобиржа Binance объявила о создании фонда восстановления отрасли. Структура поможет сильным проектам решить проблему ликвидности и пережить тяжелый рыночный период. К инициативе также присоединился Джастин Сан.
Анализ BTC/USD
После публикации твитта СЕО Binance, котировки Биткоина восстановились выше $16,5k. Несмотря на это, ситуация на BTC развивается по сценарию медведей. Криптовалюта окончательно закрепилась ниже уровня предыдущего локального дна и каждый день проторговки стоит рынку больших потерь.
За последние пять дней цена Биткоина трижды опускалась ниже $16k, что может говорить о продолжении нисходящего тренда до диапазона $14k-$15k. Несмотря на негативную тенденцию, на дневном графике BTC/USD видны сигналы к отскоку. Индекс RSI и стохастик отскочили от нижней границы бычьей зоны, что свидетельствует об активизации покупателей и попытке пробить зону $17,3k- $17,6k.
Фундаментальные факторы
При этом видны фундаментальные позитивные сигналы на графике индекса доллара США. Актив достиг цикличного пика, что может указывать на завершение восходящего тренда DXY. Для высокорисковых активов это может стать катализатором для роста.
Текущий рыночный цикл подарил нам много новых паттернов, которые идут вразрез с показателями прошлых циклов. Однако ускоряющееся падение инфляции, готовность ФРС к смягчению монетарной политики и приближающиеся новогодние праздники дают аргументы полагать, что период декабрь-февраль станет поворотным и мировой кризис пойдет на спад.
Итоги
Вероятней всего, стоит ожидать обновление локального дна Биткоина ниже уровня $15,5k. Падение главной криптовалюты спровоцирует череду банкротств и еще один обвал рынка. Однако в целом процесс формирования локального дна и оздоровления рынка подходит к своему завершению, равно как и стабилизируется макроэкономическая ситуация.
