Попытки рынков продолжить рост на волне надежд, что торможение инфляции в США может оказать прессингующее действие на ФРС и вынудить ее снизить темпы роста повышения ставок, похоже, начинают рушиться.
В чем причина роста негативных настроений на рынках?
Инвесторы уже устали находиться под сильным влияние затянувшегося медвежьего рынка, который длится уже фактически более одного года, и ищут любой повод для покупок акций. Но, к сожалению, позиция некоторых членов американского регулятора не дает, что называется, расслабиться, указывая на то, что в банке существуют устойчивые сторонники продолжения агрессивного курса повышения процентных ставок, что продолжает омрачать общую картину на рынках.
Так, глава ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард в четверг вверг инвесторов в новое состояние беспокойства своим прогнозом по общему уровню ключевой процентной ставки. Он заявил, что ФРС должна поднимать ставки и далее, так как сделанное ранее имело лишь ограниченное влияние на наблюдаемую инфляцию. Его слова на фоне не очень хорошего сезона корпоративной отчетности имели эффект разорвавшейся бомбы. Его прогноз о том, что необходимо повысить ставку как минимум до 5.00-5.25%, показал, что последние данные по инфляции не являются решающими во мнении ЦБ по общему уровню процентных ставок, что для банка является важным фактором ее снижения к установленному ранее целевому уровню в 2%, а значит есть высокая вероятность, что по итогам заседания в декабре ставка может быть снова повышена на 0.75%. На это, кстати, ясно указывает динамика фьючерсов на ставки по федеральным фондам, которые демонстрируют эту возможность. Что будет дальше, покажет время, но сама жесткая позиция некоторых членов Федрезерва сильно охлаждает загоревшиеся ранее позитивные настроения.
Учитывая такую картину, а точнее рост неопределенности того, как будут развиваться события, а на это указывает отсутствие консенсуса на рынках в том, что следует ожидать, полагаем, что есть риски роста волатильности и локальных движений как на рынках акций, в товарно-сырьевых активах и на валютном рынке без определенного общего направления.
Что касается движения пар, где присутствует американский доллар, то с высокой вероятностью можно будет наблюдать общую боковую динамику. То же, похоже, будет происходить на товарном и сырьевом рынках. На рынках акций на фоне общего подавления позитивных настроений главную роль будут играть корпоративная отчетность компаний и общий фон, формируемый новостями и данными экономической статистики.
Прогноз дня:
GBPUSD
Пара торгуется в диапазоне 1.1740-1.1920. Если цена преодолеет отметку 1.1920, есть вероятность ее локального роста к 1.2020.
USDJPY
Пара консолидируется в диапазоне 138.50-140.75. С высокой вероятностью она в нем сегодня и останется, но если негативные настроения на рынках снова возобладают, пара может вырваться из него и упасть к 137.60.
