Пара евро-доллар сегодня демонстрирует коррекцию, пользуясь нерешительностью долларовых быков. Покупатели eur/usd подошли к границам 3-й фигуры, но даже не протестировали отметку 1,0300, отступив к середине 2-го ценового уровня. Это говорит о том, что лонги по-прежнему рискованны: даже на фоне временного ослабления гринбека, пара не способна развить масштабное контрнаступление.
Фундаментальный фон также не способствует к перелому южного тренда. Даже недавний 400-пунктный марш-бросок к отметке 1,0480 необходимо рассматривать как вынужденный коррекционный откат. На тот момент для такого мощного северного рывка сошлись звёзды: инфляционный отчёт в США вышел в красной зоне, Федрезерв анонсировал замедление темпов повышения ставки, на саммите G20 состоялась встреча лидеров США и КНР, в самом Китае несколько ослабили карантинные COVID-ограничения. Все эти фундаментальные факторы однополярного характера проявили себя практически одновременно, позволив покупателям eur/usd обновить 5-месячный ценовой максимум.
На сегодняшний день ситуация кардинально иная. Сложившийся информационный фон не способствует к повторному марш-броску на север. Более того, последние комментарии представителей ЕЦБ оказывают дополнительное давление на евро, усугубляя положение быков eur/usd. В частности, главный экономист Европейского Центробанка Филип Лейн заявил о том, что регулятор, вероятно, снизит темпы повышения процентной ставки уже на следующем (декабрьском) заседании. Он дал понять, что период 75-пунктных повышений завершился. Аналогичные заявления сделали Клаас Нот, Вильруа де Гало, Марио Сентено.
Здесь необходимо отметить, что Федрезерв также намерен замедлить темпы повышения ставки уже со следующего заседания. Но при этом многие члены американского регулятора призывают не преувеличивать значимость этого шага. Ведь основной козырь американской валюты выражается в том, что Федрезерв может сдвинуть верхнюю планку текущего цикла ужесточения ДКП, превысив в конечном итоге 5-процентный уровень ставки. Кроме того, сам по себе вопрос замедления темпов ужесточения монетарной политики не является решённым. Члены ФРС на декабрьском заседании будут обсуждать целесообразность данного шага. И здесь многое будет зависеть от динамики инфляционного роста в США в ноябре. Если релиз окажется в зелёной зоне, отражая возобновившийся рост основных индикаторов, 75-пунктный сценарий снова появится на повестке дня.
Другими словами, позиции доллара сейчас достаточно крепки (особенно в паре с евро). Многие фундаментальные факторы постепенно образуют основу для усиления южного тренда eur/usd. Например, если протокол ноябрьского заседания ФРС будет носить ястребиный характер, гринбек получит ещё один повод для усиления своих позиций. Напомню, что документ опубликуют завтра, 23 ноября. Также нельзя забывать, в течение последней недели сразу несколько членов Федрезерва (Уоллер, Кук, Буллард) дали понять, что инфляция в США по-прежнему находится на слишком высоком уровне, и, следовательно, Центробанку ещё рано думать о сворачивании ястребиного курса. При этом со стороны ЕЦБ поступают противоположные сигналы. В частности, член Совета управляющих ЦБ Марио Сентено на днях заявил о том, что регулятор «уже осуществил большую часть необходимых повышений ставок для сдерживания инфляции в еврозоне».
Сегодняшний ценовой откат eur/usd, на мой взгляд, обусловлен снижением антирисковых настроений. На фоне почти пустого экономического календаря на общий настрой трейдеров повлияли новости, так сказать, «деэскалирующего» характера. Например, сегодня глава Пентагона Ллойд Остин впервые встретился с министром обороны Китая Вэй Фэнхэ. Они обсудили оборонные отношения США и КНР, а также вопросы региональной и глобальной безопасности на полях саммита АСЕАН в Камбодже.
Кроме того, снижению антирисковых настроений поспособствовала деэскалация (по крайней мере, временная) на Балканах. Стало известно, что Косово отложило (пока что на двое суток) введение штрафов за сербские номера. Норма должна была начать действовать сегодня в 8 часов утра по местному времени. Как сообщается, отсрочку в 48 часов дали по просьбе из США. Напомню, что ранее в Сербии заявляли об угрозе столкновений в Косово из-за автомобильных штрафов, которые Приштина пытается ввести уже несколько месяцев. Конфликт тлеет давно – летом этого года его удалось в очередной раз погасить. В рамках диалога при поддержке Евросоюза Сербия согласилась временно отменить документы на въезд/выезд для держателей косовских ID карт, а Косово согласилось не вводить их для держателей сербских ID-карт. Вполне вероятно, что стороны придут к компромиссному соглашению и в этот раз, по крайней мере на определённое время.
Таким образом, несмотря на коррекционный ценовой откат, лонги по паре eur/usd по-прежнему выглядят рискованно. Северные всплески целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций, с первой целью 1,0210. Это промежуточный уровень поддержки. Основной ценовой барьер (южная цель в среднесрочной перспективе) расположен на отметке 1,0090. В этой ценовой точке средняя линия индикатора Bollinger Bands совпадает с линией Kijun-sen на том же таймфрейме. Преодоление данного уровня откроет путь к таргету 1,0000.
