Евро сумел вернуться к достаточно важному уровню в районе 1.0335, что позволяет рассчитывать на продолжение восходящей тенденции, особенно на фоне возросшего спроса на рисковые активы, которые подпитывается заявлениями представителей Федеральной резервной системы. Но несмотря на голубиные заявления, есть и те, кто считают, что необходимо и дальше действовать жестко.
Вчера президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж в ходе интервью обратила внимание, что достаточные сбережения американцев помогут защитить их в ближайшем будущем, когда экономика начнет сталкиваться с существенными проблемами. Эстер также обратила внимание, что для снижения расходов и возврата инфляции к целевому уровню Центрального банка все еще необходимы более высокие процентные ставки, явно намекая на то, что поддерживает их дальнейшее повышение.
Джордж заявила, что часть сбережений сосредоточены в более богатых домохозяйствах, которые, как правило, тратят меньшую долю своего богатства, что может не дать значительного дополнительного стимула для расходов. Однако немалая часть сбережений распределяется более равномерно среди остального населения, включая домохозяйства с более высокой склонностью тратить деньги, пользуясь своими накоплениями, что будет и дальше влиять на инфляцию и ее уровень. Таким образом, она высказалась за более высокие ставки, даже несмотря на ситуацию, которая продолжает развиваться в экономике. «Сбережения, вероятно, придадут импульс потреблению и потребуют более высоких процентных ставок. Мы видим, что состоятельные домохозяйства менее ограничены в финансовом плане и лучше застрахованы, что сохранит потребление на высоком уровне», — отметила она.
Напомню, что ФРС повысила процентные ставки на 75 базисных пунктов четвертый раз подряд в этом месяце, в результате чего целевой показатель базовой ставки достиг уровня в 4%. Сегодня ожидается публикация протокола ноябрьской встречи, в котором инвесторы будут искать ответы на вопрос: пойдет ли Центральный банк на смягчение политики, о котором в последнее время говорит много представителей ФРС, либо будет и дальше придерживаться выработанной стратегии и продолжит агрессивно повышать процентные ставки. Что бы ни увидели трейдеры в протоколе, это вряд ли окажет поддержку доллару, испытывающему проблемы в последнее время, так как все больше и больше участников рынка проявляют аппетит к риску.
Как я отмечал выше, этому способствуют заявления политиков. Совсем недавно президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли и Лоретта Местер из Кливленда отметили во время отдельных выступлений, что инфляция остается слишком высокой, и еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем завершить свою кампанию по повышению ставок. Но обе заявили, что сейчас как никогда необходимо быть очень рассудительными при выработке дальнейшей политики. «Я думаю, что на следующей встрече мы можем снизить скорость с 75 пунктов до 50, и у меня с этим нет проблем», — сказал Местер в интервью. «Политика переходит на новый этап, где дальнейшее повышение ставок может оказывать более существенное давление на экономику».
Инвесторы ожидают, что Центральный банк США, когда соберется на заседание 13-14 декабря, пойдет на повышение ставки всего лишь на 0,5%, что будет поворотным моментом в действиях регулятора. Также ожидается, что ключевая ставка достигнет пика в 5% в следующем году, после чего ФРС прекратит цикл ужесточения.
Что касается технической картины EURUSD, то ситуация развивается в пользу покупателей евро. Очевидно, что спрос на рисковые активы вернулся после призывов представителей ФРС притормозить. Для дальнейшего роста необходимо пробиваться выше 1.0330, что подстегнет торговый инструмент к росту в район 1.0380. Выше этого уровня можно легко забраться на 1.0430. В случае снижения торгового инструмента лишь провал поддержки 1.0280 столкнет EURUSD назад к 1.0220 и увеличит давление на EURUSD с перспективой падения к минимуму 1.0170.
Что касается технической картины GBPUSD: фунт сохраняет баланс, даже несмотря на небольшой рост в середине недели. Покупатели сосредоточены на защите поддержки 1.1830 и на возврате сопротивления 1.1900, ограничивающих восходящий потенциал. Только прорыв 1.1900 укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.1950, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2020. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.1830. Это нанесет удар по позициям быков и перечеркнет все перспективы бычьего рынка. Прорыв 1.1830 столкнет GBPUSD назад к 1.1750 и 1.1650.
