На уходящей неделе ястребиный фундамент доллара дал трещину. Это привело к широкомасштабной распродаже USD по всем фронтам. Но больше всего от слабости гринбека выиграла иена.
На старте пятницы индекс DXY продемонстрировал незначительные признаки восстановления с 3-месячного минимума на уровне 105,7, но был нацелен на недельное снижение.
С понедельника доллар упал по отношению к своим основным конкурентам на более чем 1%.
Причиной такого резкого ослабления гринбека стало значительное укрепление ожиданий рынка относительно замедления темпов ужесточения в США.
Спекуляции на эту тему обострились еще 2 недели назад, когда вышли более мягкие, чем ожидалось, данные по американской инфляции за октябрь.
С тех пор доллар находился под давлением, но все-таки тешил себя ястребиными надеждами. На этой неделе они рухнули в одночасье после того, как был опубликован протокол ноябрьского заседания ФРС.
Минутки показали, что большинство политиков считают целесообразным снизить скорость повышения процентных ставок, поскольку инфляция начинает отступать, а риск рецессии возрастает.
Голубиная риторика американских чиновников привела к падению доходности 10-летних гособлигаций США до почти месячного минимума на отметке 3,68%.
Это выступило мощным трамплином для иены, которая крайне чувствительна к изменению данного показателя.
Японская валюта выросла против доллара почти на 9% со своего октябрьского минимума, зафиксированного на отметке 152. Также в течение последних нескольких сессий ей удалось существенно сократить свои годовые потери: с 22% до 17%.
Напомним, что в текущем году иена оказалась главным лузером на рынке Форекс. Из-за маргинальной позиции Банка Японии, который остается в стороне от глобального тренда ужесточения, она продемонстрировала худшую динамику в паре с долларом среди всех валют Группы 10.
Сейчас же, когда стало очевидно, что разрыв в процентных ставках Японии и США будет расти уже не так резко, как раньше, JPY почувствовал огромный прилив сил.
В четверг иена подскочила против гринбека на 0,7% и существенно укрепилась по всем направлениям, даже несмотря на тихую сессию (Уолл-стрит была закрыта по случаю празднования Дня благодарения).
Учитывая последние движения японской валюты в северном направлении, многие аналитики видят серьезный потенциал для ее дальнейшего роста.
Большинство экспертов считают, что пара USD/JPY уже исчерпала свой бычий импульс, и прогнозируют ее снижение как в краткосрочной, так и в более отдаленной перспективах.
Один из самых убедительных сигналов, который указывает на мрачные перспективы мажора, – это недавнее падение актива доллар–иена через зону технической поддержки, известную как график Ишимоку. По мнению стратегов Bloomberg, это свидетельствует о начале медвежьего тренда по паре USD/JPY.
Если в ближайшее время котировка упадет ниже минимумов, наблюдавшихся в ноябре, это, вероятно, проложит путь к ее дальнейшему снижению до 200-дневной скользящей средней. В таком случае трейдеры будут стремиться увеличить свои короткие позиции по доллару.
Что касается сегодняшней динамики актива, нас ждет относительно спокойная сессия в отсутствие нового значительного катализатора, хотя в пятницу утром долларовые быки изо всех сил пытаются отыграть свои потери на новостях из Страны восходящего солнца.
На старте сегодняшнего дня были опубликованы свежие данные по инфляции в Японии. Отчет показал, что в ноябре рост потребительских цен превысил прогноз и достиг самого высокого с 1982 года уровня в 3,6%.
Текущее ускорение инфляции идет вразрез с мнением BOJ, который по-прежнему считает эту проблему временной и не собирается решать ее путем нормализации своей политики.
Трейдеры, играющие на повышении актива USD/JPY, теперь будут еще более пристально следить за всеми высказываниями японских чиновников относительно будущего курса BOJ, чтобы попытаться обернуть в пользу доллара буквально каждый их голубиный комментарий.
