Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели вновь торговалась с повышением. Макроэкономический и фундаментальный фон на этой неделе практически полностью отсутствовал, тем не менее трейдеры все равно покупали евро. Похожую картину мы наблюдали с начала этого года, только тогда постоянно рос доллар. И в случае с долларом США причины и основания для этого действительно были. Сейчас же сказать, почему растет евровалюта, довольно проблематично. Проблема в том, что определенные причины найти можно. Самая банальная – техническая. Так как нисходящий тренд продолжался два года, то сейчас мы можем наблюдать простую техническую коррекцию, которой даже весомые фундаментальные основания не нужны. Трейдеры просто фиксируют прибыль по коротким позициям, что приводит к росту пары.
Также можно предположить, что европейская валюта растет на основании ожидания снижения темпов роста ставки ФРС, в то время как ЕЦБ планирует и дальше ужесточать монетарную политику максимальными темпами. В этом нет ничего удивительного, так как ставка ФРС начала расти раньше ставки ЕЦБ, поэтому сейчас европейский регулятор наверстывает упущенное. В общем, определенные основания расти у евровалюты имеются, однако в локальном плане не всегда понятно такое движение.
В данное время цена продолжает располагаться на 24-часовом ТФ выше всех линий индикатора Ишимоку. На 4-часовом ТФ все тоже указывает на сохранение восходящей тенденции. Поэтому европейская валюта может продолжать расти, хотя мы уже целую неделю ждем нисходящей коррекции. Дождемся ли? В среднесрочной перспективе рост пары может продолжаться, но за последние три недели она выросла слишком резко и слишком быстро, поэтому мы и ждем отката. Из фундаментальных событий на этой неделе можно выделить только выступление вице-председателя ЕЦБ Луиса де Гиндоса, который заверил рынок в дальнейшем ужесточении монетарной политики.
Анализ COT.
Отчеты COT по евровалюте в 2022 году – парадокс. Половину года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта уверенно падала. Потом несколько месяцев они показывали «медвежье» настроение, и евровалюта тоже уверенно падала. Сейчас нетто-позиция некоммерческих трейдеров опять «бычья» и усиливается, а евро с трудом отошел от своих 20-летних минимумов. Так происходит, как мы уже говорили, из-за того, что спрос на доллар США остается очень высоким на фоне сложной геополитической обстановки в мире. Поэтому даже если спрос на евровалюту растет, высокий спрос на доллар не дает сильно расти самой евровалюте. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 7 тысяч, а количество шортов – на 2 тысячи. Соответственно, нетто-позиция увеличилась примерно на 5 тысяч контрактов. Европейская валюта потихоньку растет в последние недели, что уже совпадает с показаниями отчетом COT. В то же время, мы считаем, что рост американской валюты может еще возобновиться из-за все той же геополитики или из-за отсутствия факторов дальнейшего роста евровалюты. Зеленая и красная линии первого индикатора сильно удалились друг от друга, что может означать завершение восходящего (!!!) тренда (которого, по сути, и не было). Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 113 тысяч. Таким образом, нетто-позиция группы «Non-commercial» может продолжать расти дальше, но это может не спровоцировать аналогичный рост евро. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 39 тысяч (635к против 596к).
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе в Евросоюзе были опубликованы только индексы деловой активности. Индекс для сферы производства и композитный индекс выросли в сравнении с предыдущим месяцем, но все равно остаются ниже «ватерлинии» 50,0. Таким образом, ни о какой положительной динамике говорить сейчас не приходится. Как уже было сказано, несколько раз выступал Луис де Гиндос, но сейчас не то время, чтобы риторика представителей ЕЦБ как-то менялась или ужесточалась. Всем очевидно, что ЕЦБ будет продолжать повышать ставку, поэтому де Гиндос априори не мог сообщить трейдерам ничего важного и интересного.
Торговый план на неделю 28 ноября – 2 декабря:
1) На 24-часовом таймфрейме пара преодолела все линии индикатора Ишимоку, поэтому впервые за долгое время она имеет реальные шансы на длительный рост. Конечно, эти шансы могут очень быстро улетучиться, если геополитика вновь начнет ухудшаться, но пока что действительно можно ожидать восходящего движения с целью 1,0636 (100,0% по Фибоначчи) и покупать (осторожно) пару.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас стали не актуальными. Теперь для возможности рассмотрения шортов следует дождаться обратного ухода цены ниже ключевых линий индикатора Ишимоку. Пока что факторов, при которых доллар США может возобновить глобальный тренд, нет. Но в современном мире все может очень быстро поменяться.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5);
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
