Как показали сегодняшние данные, инфляция в еврозоне замедлилась впервые за 1,5 года, что дало проблеск надежды Европейскому центральному банку в его борьбе с высокими ценами.
По данным Евростата, показатель за ноябрь опустился до 10%, что ниже прогноза экономистов в 10,4%. Падение с 10,6% в октябре стало самым большим с 2020 года и произошло благодаря более медленному росту цен на энергоносители и услуги – при этом, даже несмотря на более быстрый рост цен на продукты питания.
Такое развитие ситуации хоть и хорошо для экономики, но ставит под сомнение возможность дальнейшего роста европейской валюты, которая пользовалась ожиданиями сохранения агрессивной политики со стороны Европейского центрального банка. Чиновники ЕЦБ подчеркнули, что эти данные имеют решающее значение для принятия ими решения о том, следует ли повышать процентные ставки на 75 базисных пунктов в третий раз подряд — очевидно, что теперь это маловероятно. Политики озвучат свою позицию в декабре, на последнем собрании в этом году 15 декабря.
Теперь прогнозируется повышение ставки лишь на 0,5% к концу года. Европейские облигации продолжили потери после публикации данных в среду: доходность двухлетних немецких облигаций выросла на шесть базисных пунктов до 2,17%.
И хоть данные всего за один месяц, мерцающая перспектива ослабления ценового давления принесет облегчение ЕЦБ после полугодового разочарования цифрами, многократно превышающими прогнозы экономистов. Это совпадает со статистикой США за октябрь этого года, которая позволила и придала смелости некоторым чиновникам Федеральной резервной системы заговорить о снижении темпов повышения ставок.
Наверняка сегодняшние данные были приятной новостью и для ЕЦБ. Напомню, что еще в понедельник президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила Европейскому парламенту, что не удивилась бы, если бы узнала, что рост цен достиг своего пика и дальне начнется постепенно снижение. Ее заместитель Луис де Гиндос в этом месяце посетовал на предыдущие негативные сюрпризы, явно ссылаясь на фундаментальные отчеты, подчеркнув вчера, что сигналом, которому центральный банк должен продолжать следовать - снижение базовой инфляции. Скорей всего Гиндос говорил о базовой инфляции, которая не учитывает цены на энергоносители и продукты питания. Как показал отчет, этот показатель не изменился и составил рекордные 5%.
Экономисты ЕЦБ явно будут использовать эти данные в качестве индикатора при подготовке новых квартальных экономических прогнозов. Учитывая траекторию инфляции, прогнозы, вероятно, покажут, как экономический шок, нанесенный региону, привел к снижению роста цен и к довольно высокой вероятности наступления рецессии.
Что касается технической картины EURUSD, то спрос на американский доллар вернулся вчера во второй половине дня, что было вполне ожидаемо. Для роста евро необходимо пробиваться выше 1.0380, что подстегнет торговый инструмент к росту в район 1.0430 и 1.0490. Выше этого уровня можно легко забраться на 1.0530. В случае снижения торгового инструмента лишь провал поддержки 1.0320 столкнет EURUSD назад к 1.0270 и увеличит давление на EURUSD с перспективой падения к минимуму 1.0220.
Что касается технической картины GBPUSD, то после вчерашней неудачной попытки быков вернуться в рынок сейчас их основной задачей является защита поддержки 1.1940. Для контроля над ситуацией нужно пробиться выше 1.2020, который они упустили еще вчера. Провыв 1.2020, укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2100, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх в район 1.2180 и 1.2230. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.1940. Это нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD назад к 1.1870 и 1.1820.
