Фьючерсы на американские фондовые индексы в пятницу торговались в узком диапазоне с небольшим отрицательным значением, отражая осторожные настроения инвесторов на мировых рынках в преддверии важного ежемесячного отчета о занятости, который может дать представление, на сколько еще Федеральная резервная система может повысить процентные ставки в ближайшем будущем.
Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 снизились на 0,2%, при этом оба индекса по-прежнему демонстрируют вторую неделю роста. Промышленный Dow Jones торгуется практически без изменений, а европейский индекс Stoxx 600 лишь незначительно прибавил в весе, продолжая семинедельную полосу роста.
Очевидно, что, получив поддержку в середине недели из-за смягчения строгой позиции Китая в отношении Covid и сигналов председателя ФРС Джерома Пауэлла, инвесторы не готовы дальше покупать акции, пока не убедятся в том, что ситуация на рынке труда вынудит Федеральную резервную систему действовать еще мягче. По данным рынка свопов, ставки на то, где именно процентная ставка Центрального банка США достигнет пика, теперь упали ниже 4,9%. Текущий ориентир находится в диапазоне от 3,75% до 4%.
Как я отмечал выше, опубликованный в пятницу отчет о занятости может соответствовать поворотному моменту, к которому стремятся чиновники ФРС в своей борьбе с инфляцией. Средний прогноз показывает, что количество рабочих мест вырастет на 200 000 в ноябре, что намного ниже уровня предыдущего месяца.
Очень важно понимать, что перелом на рынке труда укажет на достаточно высокую вероятность наступления рецессии в американской экономике уже в следующем году. Учитывая, что эта проблема ФРС пока не сильно заботит, не стоит рассчитывать на сверхбыстрое послабление и смягчение политики даже в среднесрочном периоде. Очевидно, что опасения по поводу рецессии стали более выраженными после того, как вчера данные показали, что производственная активность в ноябре сократилась впервые с мая 2020 года.
Тем временем доходность десятилетних казначейских облигаций держится чуть ниже 2,5-месячных минимумов, упав в прошлом месяце на 45 базисных пунктов.
Нефть показала самый большой недельный прирост почти за два месяца благодаря ослаблению ограничений со стороны Китая, призывам администрации Байдена прекратить продажи из стратегических запасов США и решению группы производителей нефти ОПЕК сократить поставки нефти.
Что касается технической картины S&P500,то после стремительного палета индекс остается в рамках бокового канала, явно подтверждая взятую трейдерами паузу. Защита $4 064 будет приоритетной задачей на сегодня. Пока торговля будет вестись выше $4 064, можно ожидать увеличения спроса на рисковые активы. Это создаст хорошие предпосылки для укрепления торгового инструмента и роста к $4 091 c перспективой выхода на $4 116, особенно после слабых данных по рынку труда. Чуть выше расположился уровень $4 150, прорыв которого укрепит надежду на дальнейшую восходящую коррекцию с выходом на сопротивление $4 184. В случае движения вниз покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4 064, так как ниже этого уровня давление на индекс вернется. Пробой этого диапазона быстро столкнет торговый инструмент на $4 038, а самой дальней целью выступит область $4 003.
