Фьючерсы на США упали, так как доходность казначейских облигаций выросла из-за инфляционных рисков и неопределенности в отношении курса американской процентной политики, что свело на нет потенциальные выгоды от действий Китая по ослаблению ограничений Covid.
Контракты на S&P 500 снизились на 0,3%, а контракты на Nasdaq 100 — на 0,1%. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на три базисных пункта, удерживаясь выше 3,50%, в то время как спотовый индекс доллара Bloomberg колебался. Двухлетняя ставка, наиболее чувствительная к политике, выросла на четыре базисных пункта.
Европейские фондовые рынки падают гораздо активнее своих американских "коллег" на фоне введения потолка цен на российскую нефть со стороны ЕС:
Более успешный, чем ожидалось, отчет о занятости в США на прошлой неделе, а также скачок средней почасовой оплаты труда указывают на новые инфляционные риски и усиление волатильности облигаций. Несмотря на то что «голубиный» взгляд ФРС может удерживать доходность на прежнем уровне, у них есть еще какой-то путь, прежде чем они сократят разрыв с ожиданиями по процентным ставкам.
S&P 500 находится на пути к своему самому большому росту в четвертом квартале с 1999 года на фоне надежд на то, что инфляция в США достигла пика, а доходность облигаций стабилизировалась.
Пятничные данные о заработной плате повысили ставки на то, где ставки США достигнут максимума в текущем цикле ужесточения, не отменяя ставок на размер повышения ставок на следующей неделе, которое по-прежнему требует ужесточения на 50 базисных пунктов.
Стратег Morgan Stanley Майкл Уилсон, один из самых ярых скептиков фондового рынка США, сказал, что инвесторам лучше фиксировать прибыль. Он ожидает, что S&P 500 возобновит снижение после того, как на прошлой неделе индекс превысил свою 200-дневную скользящую среднюю, заявив, что нисходящий тренд с начала года остается неизменным.
Сырьевые товары также выросли в связи с перспективой увеличения спроса со стороны Китая. Нефть, железная руда и медь подорожали.
Индекс Московской биржи продолжил рост на фоне роста цен на нефть:
Новости этой неделе:
- Производственные заказы в США, заказы на товары длительного пользования, индекс услуг ISM, понедельник
- Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард, понедельник
- Решение по процентной ставке в Австралии, вторник
- Торговля США, вторник
- Отчет EIA о запасах сырой нефти, среда
- ВВП еврозоны, среда
- Заявки на получение ипотечного кредита MBA в США, среда
- Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард, четверг
- Первичные заявки на пособие по безработице в США, четверг
- PPI Китая, совокупное финансирование, денежная масса, новые кредиты в юанях, пятница
- Индекс цен производителей США, оптовые запасы, настроения потребителей Мичиганского университета, пятница
