S&P500
Обзор 07.12
Рынок США: второе сильное падение подряд.
Главные индексы США упали во вторник: Доу -1.3%, NASDAQ -2.1%, S&P500 -1.7%.
S&P500 3933, диапазон 3890 - 4000.
Рынок США упал сильно второй день подряд - коррекция усилилась за неделю до ФРС. Инвесторы опасаются новой волны падения рынка на фоне возможного спада в экономике как результат высокой ставки ФРС - ставка ожидается на уровне 5% - это максимум за последние 20 лет.
Не было больших важных новостей. Отметим, что, несмотря на падение, индекс S&P500 остается выше 50-дневной средней.
Ценовая динамика на рынке казначейских облигаций отражала уверенность в том, что инфляция будет снижаться и дальше, но акции не выросли на этой ценовой динамике из-за понимания того, что снижение инфляции может быть связано со значительным замедлением экономической активности. Доходность 10-летних облигаций, которая более чувствительна к инфляции, упала на девять базисных пунктов, до 3,51%.
Существенное замедление роста, если не рецессия, вызванная продолжающимся повышением ставок ФРС, вызвало опасения, что оценки прибыли компаний на 2023 год слишком высоки.
Осторожно звучащие замечания о спросе и/или экономических перспективах от руководителей JPMorgan Chase (JPM 131,59, +0,22, +0,2%), Walmart (WMT 149,89, -1,76, -1,2%) и Union Pacific (UNP 211,14, +0,08, +0,04%) в интервью CNBC вчера утром способствовали опасениям рынка.
Вчерашняя распродажа была упорядоченной по своей природе, но довольно широкой. Падающие акции опережали растущие с разницей более чем 2 к 1 как на NYSE, так и на Nasdaq.
Десять из 11 секторов S&P 500 вчера понесли потери, которые варьировались от 0,7% (потребительские товары) до 2,7% (энергия). Коммунальные услуги (+0,7%) тем временем были единственным сектором в плюсе.
Другими заметными отстающими среди секторов были услуги связи (-2,6%), информационные технологии (-2,1%) и дискреционные потребительские товары (-1,6%), которые почувствовали давление своих слабых компонентов мегакапитализации. ETF Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) закрылся с понижением на 2,1%.
Новости были ограничены октябрьским торговым балансом, который показал, что дефицит увеличился в октябре до 78,2 млрд долларов (консенсус -77,2 млрд долларов) с пересмотренных в сторону понижения 74,1 млрд долларов (с -73,3 млрд долларов) в сентябре. Это произошло в результате того, что экспорт был на 1,9 миллиарда долларов меньше, чем сентябрьский экспорт, а импорт был на 2,2 миллиарда долларов больше, чем сентябрьский импорт.
Ключевым выводом из отчета является то, что рост импорта говорит об относительно сильной экономике США в октябре по сравнению с другими экономиками.
Энергетика: нефть упала вчера. Брент утром в среду ниже 80 долл., 79.50 долл. Нефть упала на ожидании спада спроса в мире на фоне падения темпов роста мировой экономики.
Компании США в октябре усилили сокращение персонала - в самых разных секторах экономики. Бизнес пытается повысить эффективность в ожидании трудного периода.
Вывод: рынок США не отменил еще рост. Пока продолжаем ждать разворота наверх.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
