Австралийский доллар в паре с американской валютой на этой неделе резко снизился, несмотря на общее ослабление гринбека по всему рынку. Так, в преддверии декабрьского заседания РБА, которое состоялось 6 декабря, пара aud/usd обновила локальный хай, поднявшись до отметки 0,6855. Однако затем продавцы перехватили инициативу и уже вчера обновили недельный лоу, обозначившись на уровне 0,6686. Почти 200-пунктный южный рывок был обусловлен не только заседанием РБА, но и релизом данных по росту австралийской экономики в третьем квартале. Можно предположить, что если бы не слабость американской валюты, пара aud/usd сейчас находилась бы как минимум у основания 66-й фигуры. Однако гринбек здесь выступил в роли спасательного круга, позволив покупателям aud/usd организовать коррекционную контратаку.
Но вернемся к ключевым фундаментальным факторам, которые оказали достаточно сильное влияние на оззи (декабрьское заседание РБА и публикация данных по росту ВВП Австралии). Стоит отметить, что глава Резервного банка Австралии не реализовал наиболее «голубиный» сценарий, который ранее рассматривался экспертами в числе основных. Дело в том, что регулятор уже на протяжении нескольких месяцев постепенно подводит трейдеров к тому, что в обозримом будущем ЦБ, вероятно, возьмёт паузу в повышении ставки. Например, в протоколе последнего заседания РБА указано, что члены регулятора одновременно не исключают два варианта развития событий: они могут либо вернуться к 50-пунктным темпам увеличения ставки, либо могут приостановить процесс ужесточения монетарной политики. Соответствующие мессиджи озвучивали и некоторые представители руководства Центробанка. В частности, заместитель главы РБА Мишель Баллок, выступая в ноябре в парламенте Австралии заявила о том, что ЦБ «приближаемся к моменту, когда будет возможно сделать паузу». Да и сам глава Резервного банка Филип Лоу не исключал подобный сценарий, правда в достаточно завуалированной форме (он заявлял о том, что РБА стремится замедлить инфляцию «не оказывая слишком сильного негативного воздействия на экономику»).
Учитывая такие предшествующие заявления и прочие предпосылки голубиного характера, эксперты допускали вариант того, что на декабрьской встрече руководство РБА «прямым текстом» допустит паузу в повышении ставки в начале 2023 года.
Но этого не произошло. Австралийский регулятор увеличил процентную ставку на 25 базисных пунктов (полностью оправдав прогноз экспертов в этой части), но при этом Филип Лоу на итоговой пресс-конференции воздержался от каких-либо сигналов в контексте возможной паузы в ужесточении денежно-кредитной политики.
Казалось бы, данное обстоятельство могло бы поддержать оззи – ведь, по сути, тревожные прогнозы покупателей aud/usd не подтвердились. Но здесь есть одно «но» – это текст сопроводительного заявления РБА. Филип Лоу не стал затрагивать тему возможной паузы, но судя по риторике итогового коммюнике, Резервный банк Австралии в целом не опровергает базовый прогноз большинства экспертов, согласно которому Центробанк в обозримом будущем всё же займёт выжидательную позицию. То обстоятельство, что это произойдет несколько позже, чем предполагалось, не имеет большого значения для валютного рынка.
И именно поэтому трейдеры так остро отреагировали на отчёт по росту австралийской экономики, который был опубликован буквально на следующий день после заседания РБА. Слабый релиз, по сути, «приблизил» дату возможной паузы, вернув на рынок «голубиный» настрой. Оззи оказался под давлением, и лишь благодаря слабому гринбеку, покупатели aud/usd остались в рамках 67-й фигуры и даже смогли организовать сегодня коррекционный рост. Но в целом, австралиец находится под давлением по всему рынку. Для сравнения, взгляните на динамику кросс-пары aud/nzd, которая пикирует вниз без остановки уже несколько дней. Это говорит о том, что если бы не «сдерживающий фактор» в виде слабых позиций usd, то оззи находился бы уже основания 66-й фигуры (как минимум).
Вышеупомянутый релиз действительно разочаровал трейдеров. Вместо прогнозируемого роста на 6,2%, экономика Австралии в третьем квартале выросла на 5,9% (в годовом выражении). В квартальном исчислении показатель также оказался в красной зоне (рост на 0,6% вместо прогнозируемого роста на 0,5%). Структура релиза говорит о том, что высокие цены и растущие процентные ставки ограничивали потребительские расходы. К слову, это ещё один сигнал о том, что агрессивное ужесточение монетарной политики РБА охлаждает потребительский спрос.
Таким образом, на мой взгляд, пара aud/usd не имеет перспектив полномасштабного восстановления. Текущий рост цены носит скорее коррекционный, то есть временный характер. Северные всплески целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций. Основная южная цель – отметка 0,6600 (верхняя граница облака Kumo на D1, которая совпадает с нижней линией индикатора Bollinger Bands).
