S&P500
Обзор 08.12
Рынок США формирует поддержку.
Главные индексы США мало изменились в среду: Доу -0.1%, NASDAQ -0.6%, S&P500 -0.2%.
S&P500 3932, диапазон 3890 - 3990
Рынок США умеренно снизился. Не было важных новостей.
Рынок США формирует поддержку непосредственно на 100-дневной средней по S&P500 - но возможно и падение до основной линии поддержки - 50-дневной средней.
Покупатели на рынке облигаций не проявляли такой же неуверенности, как участники фондового рынка. Доходность 2-летних облигаций упала на 11 базисных пунктов, до 4,24%, а доходность 10-летних облигаций упала на 11 базисных пунктов, до 3,41%.
Эти шаги последовали за пересмотренным отчетом о производительности за 3-й квартал, который показал более мягкое увеличение удельных затрат на рабочую силу на 2,4%, чем предварительная оценка в 3,5%. Этот отчет последовал за опубликованными накануне данными о торговле Китая, которые показали более значительное, чем ожидалось, снижение экспорта (-8,7% в год) и импорта (-10,6% в год) в ноябре.
Более мягкие данные о затратах на единицу труда способствовали ралли на рынке казначейских облигаций, однако, несмотря на резкое падение рыночных ставок, акции торговались более сдержанно, понимая, что движущей силой более слабой инфляции будет более слабый рост, который не сулит ничего хорошего для отчетов компаний в 2023 году.
Кроме того, повышение ставок Резервным банком Индии (+35 б.п. до 6,25%) и Банком Канады (+50 б.п. до 4,25%) послужило напоминанием об ужесточении денежно-кредитной политики, продолжающемся во всем мире для сдерживания инфляции и ослабляющего спрос.
Показатели секторов S&P 500 отражали вялость торгов. Не было ни одного сектора, который завершил день вверх или вниз более чем на 0,9%. Здравоохранение (+0,9%) и товары первой необходимости (+0,4%) лидировали, в то время как услуги связи (-0,9%), информационные технологии (-0,5%) и потребительские товары (-0,5%) замыкали список. Сильнее всех падали акции мегакапитализации.
Запасы сырой нефти EIA показали снижение на 5,19 млн баррелей после снижения на прошлой неделе на 12,58 млн баррелей.
Потребительский кредит увеличился на 27,0 млрд долларов в октябре (консенсус 26,5 млрд долларов) после пересмотра в сторону повышения на 25,9 млрд долларов (с 25,0 млрд долларов) в сентябре.
Ключевым выводом из отчета является то, что потребительский кредит продолжал расти высокими темпами в октябре, демонстрируя, что спрос на кредит не исчез в условиях роста процентных ставок. Несмотря на это, ожидается замедление темпов роста, поскольку сохранение более высоких процентных ставок, ужесточение стандартов андеррайтинга и некоторое ослабление рынка труда снижают спрос на кредиты/кредитную активность.
Сегодня рынок получит отчет по безработице за неделю.
Энергетика: нефть Брент 77.50 долл. Нефть Брент упала за три дня на большие 10 долл. - с 87 до 77 долл. - и торгуется на минимумах года.
Вывод: рынок США готовит поддержку для роста - но, возможно, рынок сначала дождется решения по ставке ФРС на следующей неделе.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
