Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в минусе в среду, так как инвесторы не уверены в том, что инфляция снизилась достаточно для того, чтобы побудить Федеральную резервную систему замедлить ужесточение денежно-кредитной политики в следующем году.
Фьючерсные контракты на индексы S&P 500 и Nasdaq 100 упали примерно на 0,1% каждый после ралли во вторник, которое произошло на фоне снижения роста потребительских цен в США в ноябре этого года. Казначейские облигации растут второй день, а доллар продолжает терять свои позиции против рисковых активов. Европейский индекс Stoxx Europe 600 также упал.
Казначейские облигации со среднесрочным сроком погашения в 5 лет продемонстрировали наибольший рост в среду. Доходность пятилетних облигаций снизилась на 4 базисных пункта, а семилетних — на 3 базисных пункта ниже. В Великобритании государственные облигации выросли по всей кривой, при этом двухлетняя доходность упала на 4 базисных пункта. Как показали данные, инфляция в стране упала с 41-летнего максимума в ноябре этого года, что повышает вероятность того, что самое сильное снижение стоимости жизни уже позади.
Более мягкие, чем ожидалось, данные по индексу потребительских цен в США спровоцировали ралли акций и облигаций, однако, как я отмечал выше, рост сдерживается опасениями, что ФРС может по-прежнему сохранить решимость в отношении дальнейшего повышения ставок. Учитывая, что сегодняшнее повышение на 0,5% уже заложено рынком, скорей всего, дальнейшее ралли будет целиком и полностью зависеть от комментариев Джэрома Пауэлла и прогнозов Центрального банка на следующий год. Многие трейдеры и экономисты, даже после уверенного снижения инфляции в США, продолжают сомневаться в этом и гадают, какие сигналы могут подать политики относительно того, когда прекратится повышение ставки в следующем году и возможно ли ее снижение.
После энергичной реакции на данные и затем не менее энергичной распродажи на рынке акций к закрытию у сомневающихся реально достаточно аргументов, чтобы не торопиться с покупкой рисковых активов, особенно во время вхождения американской экономики в состояние рецессии, которую вряд ли удастся избежать.
Фондовые индексы Европы также упали, что подтверждает осторожность инвесторов в этом вопросе. Не стоит забывать о том, что в четверг ожидаются решения Европейского центрального банка и Банка Англии. Акции в Гонконге, Японии и Австралии выросли, подтолкнув индекс MSCI Asia Pacific к трехмесячному максимуму и закрывшись на 19% выше своего октябрьского минимума.
Что касается рынка нефти, нервозность по поводу политики ФРС отразилась и на нем. Фьючерсы West Texas Intermediate приостановили двухдневный рост. Трейдеры также взвесили перспективы спроса на фоне быстрого ослабления ограничений Covid в Китае и влияния новых случаев на экономическую активность в стране.
Что касается технической картины S&P500, то индекс может продолжить свой рост, но для этого нужны основания. Защита $4010 будет приоритетной задачей на сегодня. Пока торговля будет вестись выше этого диапазона, можно ожидать продолжения роста. Это также создает хорошие предпосылки для укрепления торгового инструмента к $4 038 с перспективой выхода на $4 064. Чуть выше расположился уровень в $4 091, выйти за пределы которого будет довольно сложно до заседания ФРС. В случае движения вниз покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4010 и $3 983, так как ниже этих уровней давление на индекс усилится. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3 959, а самой дальней целью выступит область $3 923.
