Оптимизм «евробыков» относительно прошедшего вчера заседания ФРС оказался напрасным. Американский ЦБ поднял ставку на ожидаемые 0,50%, но сохранил настрой на более долгий период цикла ужесточения, подняв среднее ожидание по финальной ставке членов комитета FOMC c прежних 4,6% до 5,1%. Очевидно, именно это и подразумевал Джером Пауэлл, когда предупреждал участников рынка о вероятном более продолжительном периоде ужесточения, чем это ожидается. Как мы и ожидали во вчерашнем обзоре, фондовый рынок не выдержал повышения ставки на 0,50% и снизился на 0,61% (S&P500). Мы рассматриваем вчерашние события как начало среднесрочного падения фондового рынка (см.)
Также, как мы и ожидали, промышленное производство зоны евро в октябрьской оценке оказалось хуже прогноза: -2,0% против ожидания -1,5% и против пересмотренного на понижение с 0,9% до 0,8% сентябрьского показателя.
Сегодня состоится решение ЕЦБ по монетарной политике. Пожалуй, это единственная причина, по которой инвесторы не стали распродавать евро, ожидая поддержки со стороны ЕЦБ. Но что нуждается в поддержке, так это европейская экономика. Германия запланировала увеличить эмиссию долга на 540 млрд евро для борьбы с энергетическим кризисом (в пандемийный 2021-й год Германия заняла около 490 млрд). Как следствие, ЕЦБ будет пессимистичным.
Техническая картина изменилась. Теперь на дневном графике дивергенция приобретает более классический вид, хотя для традиционного вида ей всё же нужно сформироваться ближе к штриховой розовой линии, что для цены станет ещё одной волной роста в целевой диапазон 1.0758/87. Но цена может уйти вниз и сейчас, закрепившись под диапазоном 1.0615/42, и тогда вчерашний выход над него окажется ложным.
На графике четырёхчасового масштаба сохранилась и усилилась дивергенция, которая вчера из-за заседания ФРС была крайне слабой. Теперь она в силе, толкает цену вниз. Вариант с разворотом от текущих уровней становится основным. Если ЕЦБ и рынок «правильно поймут» взаимные цели и задачи, то после закрепления цены под 1.0615 ждём её снижения к 1.0470.
