Все три заседания крупных ЦБ, запланированных на этой неделе, остались позади. Самое время уловить импульс ключевых валют. Доллар остановил нисходящий тренд, но не смог сразу отскочить после заседания FOMC. Однако у него хороший потенциал для того, чтобы показать ралли, хотя и не такое масштабное, как ранее.
Восстановление индекса доллара к отметке 105,00 – это будет своего рода подарком поклонникам американской валюты к Рождеству. На цифры выше вряд ли стоит надеяться, по крайней мере прогнозы такого сценария не предполагают.
В ближайшие сессии, то есть до конца недели, индикатор должен стабилизироваться в районе 103,50–104,00.
Экономисты ING увидели условия благоприятные для восстановления доллара. Вместе с тем они указывают и на краткосрочные риски.
«Нехватка ликвидности и сезонные тенденции могут воспрепятствовать устойчивому подъему доллара на данном этапе», – пишут экономисты.
Если же индексу удастся стабилизироваться в районе отметки 104,00, то это станет сигналом, что ФРС действительно обуздала медвежий импульс доллара. По крайней мере до конца года.
Доллар в четверг немного вырос, торгуясь чуть выше 104,00, после того как данные по розничным продажам оказались намного хуже прогнозов. Упорно высокая инфляция и жесткие финансовые условия ударили по потребительскому спросу.
Розничные продажи снизились в ноябре на 0,6% в месячном исчислении, что намного хуже прогнозов рынка о снижении на 0,1%. Это самое большое падение в этом году.
Стоит отметить, что отчет за ноябрь, который включает Черную пятницу и Киберпонедельник, говорит о явном замедлении потребительских расходов на фоне высокой инфляции и процентных ставок. Это также показывает, что праздничные покупки перенеслись на октябрь, когда продажи подскочили на 1,3%.
Ястребиный ЕЦБ не помог евро
ЕЦБ, как и ФРС, выступил с ястребиной позицией, что подтолкнула трейдеров к покупкам европейской валюты, курс вырос до самого высокого уровня с начала июня – 1,0700. Так было только на первом этапе. После того как остыли первые эмоции и был проведен первый, пусть даже поспешный анализ, евро к доллару пошел на попятную.
Есть ли возможность для восстановления в дальнейшем, ведь на пару EUR/USD начали возлагать большие надежды.
Итак, ЕЦБ повысил ставки на 50 б.п., как и ожидалось. Регулятор подтвердил новые повышения ставок и изложил планы по количественному ужесточению.
Кристин Лагард на пресс-конференции обрисовала длительную перспективу повышений шагом в 50 б.п. Определенных сроков названо не было, но Лагард дала понять, что это будет дольше, чем планировалось совсем недавно. Ставки должны будут продолжать расти значительно устойчивыми темпами для борьбы с инфляцией.
Казалось бы, ястребиный шаг и такой же подтекст должны были позволить евро протестировать новые максимумы. Однако трейдеры начали смотреть на ситуацию с другой стороны. Евро вернулся в область отметки 1,0600, поскольку рынки пытаются оценить, насколько дополнительные повышения ставок повредят и без того хрупкой экономике. ЕЦБ пересмотрел свои прогнозы по инфляции в сторону повышения, в то время как прогноз роста был пересмотрен в сторону резкого понижения.
ЕЦБ также сообщил, что с начала марта 2023 года начнет сокращать свой баланс в среднем на 15 млрд евро в месяц до конца второго квартала 2023 года. Более подробная информация появится в феврале. ЦБ будет регулярно пересматривать объемы продажи облигаций.
Евро на данный момент выглядит неопределенно. Шансы опробовать новую высоту равны рискам нового падения к паритету. Чья возьмет, пока непонятно.
