Итак, очень важная и практически предновогодняя неделя завершилась. Лично я ждал от нее некоторой перестановки позиций у двух инструментов, которые я регулярно обозреваю. Однако сегодня можно с уверенностью сказать, что никакой перестановки не получилось. Во-первых, инструмент EUR/USD в течение прошлой недели обновил предполагаемый пик волны e. Таким образом, речь опять шла о повышении европейской валюты, а не о завершении всего повышательного участка тренда. Во-вторых, предполагаемая волна e уже получила очень сложный и протяженный вид, и только неудачная попытка уровня 200,0% косвенно указывает на готовность рынка начать построения нисходящего набора волн. В-третьих, центральные банки повысили свои ставки на 50 базисных пунктов, и никаких сюрпризов не было. В-четвертых, будущее по ставкам все трех банков не определено, так как текущие решения не дают возможности сделать точный прогноз на начало 2023 года. Итак, давайте разберемся более подробно.
ЕЦБ. Ставка выросла на 50 пунктов, до 2,5%. Кристин Лагард сделала заявление о том, что понадобится еще минимум несколько повышений на 50 пунктов. Однако рынок по-прежнему не понимает одного: ЕЦБ будет повышать ставку столько, сколько будет нужно, чтобы вернуть инфляцию на 2%, или же будет повышать ее до некого предела, которого может не хватить для выполнения инфляционной задачи? Европейский регулятор также объявил о начале программы количественного ужесточения в 2023 году. Я считаю, что эти заявления оказали поддержку евро, но очень слабую, так как рынок рассчитывал на более «ястребиные» итоги.
Банк Англии. Повысил ставку на 50 базисных пунктов и вообще не сделал никаких заявлений. Ни по поводу будущего ужесточения ДКП, ни по поводу инфляции, вообще никаких. Тот же самый вопрос у рынка сохраняется и в отношении британского регулятора. Инфляция в Великобритании снизилась на 0,4%, но это лишь первое снижение показателя. Он составляет на данное время 10,7%, а ставка Банка Англии – 3,5%. Если регулятор будет повышать ставку, как ФРС, то есть столько, сколько будет нужно, тогда все в порядке, но учитывая серьезные проблемы в британской экономике, о которых открыто говорят Джереми Хант, Эндрю Бейли и Риши Сунак, Банк Англии может и не повысить ставку до нужного уровня.
ФРС. Объявила о готовности повысить ставку еще несколько раз, а решение о необходимости повышения будет теперь приниматься от заседания к заседанию. Консенсус-прогноз говорит о том, что ставка вырастет до 5,1%, но некоторые члены FOMC уже заявили, что она может подняться выше, чем ожидается сейчас. Таким образом, только американский регулятор открыто заявляет, что будет ужесточать монетарную политику столько, сколько будет нужно. Я считаю, что этот фактор должен повышать спрос на американскую валюту. А волновой анализ уже давно предполагает построение коррекционного набора волн. Поэтому я по-прежнему жду снижения обоих инструментов.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнилось до пяти волнового и близится к своему завершению. Таким образом, советую продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи. Есть вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается высокой, поэтому советую подождать сильного сигнала к продажам.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение нового понижательного участка тренда. Покупки инструмента я уже посоветовать не могу, так как волновая разметка допускает начало построения нисходящего участка тренда прямо сейчас. Продажи сейчас более правильные с целями, находящимися около отметки 1,1707, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. Однако волна e может принять еще более протяженный вид.
