Новую неделю американская валюта начала на минорной ноте, продемонстрировав некоторый спад. Гринбек неоднократно пытался вернуть себе лидерство в паре EUR/USD, однако «европеец» обошел его. Тем не менее эксперты рекомендуют не почивать на лаврах, поскольку победа евро может оказаться кратковременной.
В понедельник, 26 декабря, американская валюта заметно просела по отношению к другим мировым валютам на фоне новогодних и рождественских праздников. Отметим, что фондовые биржи США, Европы и некоторых азиатских стран закрылись в связи с выходными. На этом фоне последняя неделя уходящего года ознаменовалась для USD снижением, подчеркивают эксперты. Евро воспользовался ситуацией и в конце минувшей недели подорожал на 0,3%, достигнув 1,0628. Утром в понедельник, 26 декабря, пара EUR/USD оставалась в текущем диапазоне 1,0627–1,0628, стараясь подняться выше.
На этом фоне крупные игроки рынка нарастили число продаж USD (на 23%) за неделю. Согласно текущим отчетам по индексу доллара (USDX), в данный момент было зафиксировано усиление «медвежьих» настроений по американской валюте. По оценкам аналитиков, чистая позиция на рост гринбека стала минимальной за последние 17 месяцев. Продолжение такой тенденции способствует дальнейшему падению американской валюты.
Однако текущее снижение гринбека мало помогает европейской валюте. Последняя тоже находится под постоянным давлением, пытаясь противостоять энергетическому кризису и экономической нестабильности в еврозоне. По мнению аналитиков, в последнюю неделю 2022 года торги будут проходить на «тонком» рынке, поэтому вероятны перекосы пары EUR/USD и в сторону кратковременного подъема, и в сторону спада. Не исключено, что тандем может подняться выше уровня 1,0700 без особых причин, а к концу декабря – началу января обрушиться ниже 1,0500.
Немаловажную роль в текущей динамике пары EUR/USD играет сильная макростатистика из США. Согласно отчетам Бюро экономического анализа США, опубликованным в минувшую пятницу, 23 декабря, уровень инфляции в Америке, измеряемый индексом цен расходов на личное потребление (PCE), упал до 5,5% в годовом выражении. При этом резко выросли продажи новых домов в США (на 5,8%), превзойдя ожидания аналитиков, которые рассчитывали на низкий показатель (-4,7%).
Однако эксперты призывают тщательно анализировать данные, поскольку в текущей ситуации важно не только замедление инфляции в США (с 6,1% г/г до 5,5% г/г), но и темпы ее роста за месяц. Напомним, что базовый индекс продемонстрировал рост цен на 0,2% м/м, хотя раньше месячная инфляция в США была гораздо выше (0,6% м/м). По мнению аналитиков, на этом фоне американская инфляция продолжит снижаться.
Многие эксперты также акцентируют внимание на возможном наступлении рецессии в США из-за ужесточения монетарной политики ФРС, однако это маловероятно. Позитивным прогнозам способствует усиление экономического роста в Америке в четвертом квартале 2022 года до 3,7% годовых. Согласно данным по Индексу потребительского доверия от Conference Board в США, в декабре этот показатель увеличился с 101,4 пункта до 108,3 пункта, достигнув максимума за последние 8 месяцев. Индекс потребительского доверия от Мичиганского университета за декабрь тоже взлетел (до 58,4 пункта с прежних 55,6 пункта), а затем был пересмотрен в сторону увеличения (до 59,9 пункта), рекордного уровня с апреля 2022 года.
В подобной ситуации многие участники рынка ожидают снижения ставки ФРС, поскольку высока вероятность стабилизации уровня инфляции. При таком сценарии экономический рост в США останется умеренно высоким, полагают аналитики. Однако эксперты не исключают, что в наступающем году доллар продолжит нисходящее движение на фоне снижения ставок ФРС.
Подобный сценарий провоцирует рост риск-аппетита, но не слишком позитивен для евро. Негативным прогнозам способствует рецессия, охватившая еврозону, подчеркивают аналитики. Кроме этого, в 2023 году ЕЦБ по-прежнему намерен повышать ставку (на 50 б. п.), хотя в ноябре 2022 года инфляция потребительских цен в регионе продемонстрировала нулевой месячный рост.
Несмотря на то, что ЕЦБ сохраняет более «ястребиный» настрой, чем ФРС, это вряд ли поможет евро. По мнению валютных стратегов Bank of America (BofA), в 2023 году «европеец» упадет, если очередное повышение ключевой ставки ЕЦБ нанесет ущерб большинству стран евроблока. В новом году еврозона столкнется с полномасштабным долговым кризисом, подчеркивают в BofA. Реализация такого сценария спровоцирует падение пара EUR/USD ниже уровня паритета, резюмируют эксперты.
