Декабрь, как правило, сильный месяц для рисковых активов, но уходящий год необычен во многом. В этом году не было ралли Санты, Гринч испортил Рождество. Европейская валюта, зависящая от настроений на мировых рынках, страдает от отсутствия аппетита к риску. О серьезном росте евровалюты до конца года речи, безусловно, не идет. Напротив, есть риски ухода пары EUR/USD в нижнюю часть торгового диапазона на фоне неблагоприятной рыночной среды.
Сегодня евро дрогнул и в моменте уходил ниже важной отметки 1,0650. Хотя трейдерам почти сразу удалось отыграть падение назад, риски новой волны снижения и дополнительных потерь при возможном ухудшении настроений исключать нельзя.
Между тем техническая картина не дает оснований полагаться на какое-либо определенное движение. Рынок тонкий и неуверенный, а значит, может произойти прорыв в любую сторону и в любой момент. Для этого не нужны основания или веские причины, движения сейчас будут достаточно хаотичные.
Если говорить о факторах, которые способны участвовать в ценообразовании основных валютных пар, то трейдеры сейчас озабочены рисками рецессии.
К тому же их беспокоят негативные последствия возобновления открытия границ Китая для мировой экономики. Некоторые страны, включая США, Италию и Южную Корею, уже приняли решение ввести ограничения на въезд туристов, прибывающих из Китая.
Ухудшает настроения рыночным игрокам и эскалация напряженности между Россией и Украиной. Министр иностранных дел России Сергей Лавров пояснил, что Москва не будет вести переговоры с Киевом на основе так называемой «формулы мира» украинского президента.
В среду основные фондовые индикаторы США закрылись с понижением более чем на 1%. Сегодня они торгуются с небольшим повышением, тем не менее невозможно надеяться на то, что такая динамика задержится хотя бы на один день. Как только начнет преобладать бегство от риска, пара EUR/USD может оказаться под новым медвежьим давлением, и наоборот.
Макроэкономический календарь на сегодня беден, среди данных, на которые игроки могут обратить внимание, стоит отметить недельный отчет по рынку труда США. Впрочем, они вряд ли окажут заметное влияние на динамику доллара против основных конкурентов.
В качестве первого сопротивления пары EUR/USD выступает отметка 1,0680 – статический уровень, конечная точка последнего восходящего тренда. Далее идет психологический уровень 1,0700 и максимум 15 декабря 1,0735.
Промежуточная поддержка расположена на отметке 1,0620. Затем стоит обратить внимание на психологический уровень 1,0600 и отметку 1,0580.
Евро рассчитывает на позитивный квартал
Что касается более отдаленной перспективы для евро, то аналитики сходятся во мнении, которое предполагает дальнейший рост. Экономисты Credit Suisse ждут повышения курса в направлении 1,0890–1,0940.
«Мы ожидаем дальнейшего укрепления в первом квартале 2023 года, подкрепленного большим верхним уровнем дифференциала процентных ставок между США и Европой. Если рост после достижения уровней 1,0890–1,0940 продолжится, то тогда рынки увидят сопротивление на уровне 1,1185, а в перспективе и 1,1275», – комментируют аналитики.
Между тем поддержка для определения нижней границы потенциального диапазона наблюдается на уровне 1,0220–1,0199.
Про доллар
Доллар завершает удачный год. Прибыльным он был за счет риска для мировой торговли и роста. Несмотря на геополитические перестановки, валюта США используется в большинстве счетов-фактур, поэтому ее рост становится бременем. Изменения в этом направлении не заставят себя долго ждать. По крайней мере так это выглядит сейчас.
Инфляция в крупнейшей экономике мира в новом году, как ожидается, продолжит снижаться. ФРС будет вынуждена замедлить темп повышения ставок. При этом полный разворот в монетарной политике, вероятно, станет заметен только весной. С этого времени должен начаться долгосрочный восходящий тренд для других валют мира.
В последние дни уходящего года доллару удается удерживаться чуть выше 104,00. Неблагоприятная для риска рыночная среда помогает доллару найти спрос. Покупателям, чтобы не уйти сильно вниз, необходимо удержать от пробития отметку 103,00.
«Индекс доллара дрейфует в направлении пика 2020 года на 103,00. Это может быть потенциальной поддержкой. Ее защита может привести к постепенному отскоку, однако недавний разворотный максимум вблизи 108,00, как ожидается, станет краткосрочным сопротивлением. Неспособность преодолеть его может привести к сохранению нисходящего тренда» – пишут в Societe Generale.
Между тем неспособность по-бычьи настроенных трейдеров удержать уровень 103 будет означать гораздо более глубокое движение вниз. При таком сценарии доллар перейдет в руки медведей и может опуститься к 101,90 и ниже.
