Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжили рост в понедельник утром, чему способствовало возобновление торговли в Китае и ожидания снижения темпов повышения ставок со стороны Федеральной резервной системы, особенно после пятничных данных, свидетельствующих о резком сокращении сектора услуг.
В пятницу S&P 500 и Nasdaq 100 подскочили более чем на 2% и сейчас на премаркете торгуются также в небольшом плюсе. Промышленный Dow Jones подскочил на 0,2%. Европейский индекс Stoxx 600 также вырос, при этом акции горнодобывающей и энергетической промышленности лидировали на фоне оптимизма по поводу спроса Китая на сырье. После того, как страна изменила свою стратегию относительно Covid и предложила дополнительную политическую поддержку экономике, индекс MSCI Emerging Markets вернулся на путь роста, прибавив более 20% по сравнению с октябрьским минимумом прошлого года.
Тем временем, как я отмечал выше, трейдеры продолжают делать ставку на то, что Федеральная резервная система замедлит темпы повышение процентных ставок уже в феврале этого года. После новостей о том, что индекс услуг института управления поставками ISM переместился на территорию сокращения, а рост заработной платы замедлится, верящих в то, что американская экономика избежит рецессии в этом году, резко поубавилось. Доходность эталонных 10-летних облигаций выросла.
На этой неделе будет опубликован декабрьский отчет об инфляции в США, который расставит все на свои места, так как как данные по занятости на прошлой неделе не дали четкой картины. Безработица вновь вернулась к самому низкому уровню за последние десятилетия, а рост заработной платы резко замедлился.
Эстер Джордж из Федеральной резервной системы Канзас-Сити в пятницу предупредила, что чиновникам предстоит нелегкий путь, поскольку они пытаются сбалансировать инфляцию и занятость, в то же время подчеркивая, что ставки будут выше и будут удерживаться на этом уровне дольше, чем предполагалось ранее. «Мы действительно увидели, что заработная плата немного снижается, но, если мы проведем аналогию с тем, какой была заработная плата во время уровня инфляции в 2%, становится очевидно: мы все еще довольно далеки от того, что бы нам хотелось увидеть», – отметила Эстер.
В настоящий момент на рынке свопов инвесторы ожидают, что ставка достигнет пика и составит чуть ниже 5% по сравнению с ожиданиями в 5,06% непосредственно перед пятничным отчетом о занятости. Трейдеры по-прежнему расходятся во мнениях относительно масштабов февральского повышения. Кажется, что изменение на четверть пункта считается более вероятным, чем повышение на полпункта. Стратеги из Morgan Stanley уже предупредили, что фондовый рынок США столкнется с гораздо более резким падением в этом году, чем ожидают многие пессимисты, поскольку призрак рецессии приведет к самому большому годовому спаду со времен мирового финансового кризиса.
Нефть подскочила после того, как представитель китайского Центрального банка заявил, что экономический рост в стране скоро возобновится, поскольку Пекин оказывает все больше финансовой поддержки домохозяйствам и компаниям. Золото продолжило рост после того, как последние данные из США добавили признаки того, что ФРС станет менее ястребиной в этом году.
Что касается технической картины S&P500, то индекс может продолжить рост. Для этого необходимо забирать ближайший уровень $3 920, что будет приоритетной задачей на сегодня. Только после этого можно ожидать более уверенного рывка вверх с предпосылкой для укрепления торгового инструмента к $3 961, что будет определенной победой быков в начале года. Чуть выше расположился уровень в $3 983, выйти за пределы которого будет довольно сложно. В случае движения вниз покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3 891. Его пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3 866, а самой дальней целью выступит область $3 839.
