Вторая неделя года для доллара ознаменована очередным витком падения. Если на рынках не произойдет разворот настроений с учетом декабрьской инфляции, американцу грозит новое пике. Кстати, спасти его от обвала может Джером Пауэлл. На этой неделе выступление главы ФРС остается одним из значимых событий, а регулятор, как известно, по-прежнему настроен агрессивно.
Индекс доллара в понедельник падал в моменте вплоть до отметки 103,00. Это связано с перспективами замедления ФРС темпов ужесточения денежно-кредитной политики. События конца прошлой недели также внесли свою лепту в это снижение.
Более слабые, чем ожидалось, данные ISM по производству и услугам усилили опасения по поводу рецессии, что в сочетании с отчетом о заработной плате, показывающим замедление роста заработной платы, проложило путь к менее агрессивному повышению ставок ЦБ США.
Теперь все внимание приковано к отчету по индексу потребительских цен, который выйдет в четверг. Инвесторы получат дополнительные подсказки о следующем шаге ФРС.
Реакция финансового рынка на новые события позволит проследить дальнейшие перспективы доллара. Он уже сейчас ходит по тонкому, так как пробитие вниз отметки 103,00 потенциально будет свидетельствовать о начале нисходящего тренда для американской валюты.
«Для подтверждения значимого движения вверх необходим прорыв выше отметок 105,80 и 106,50. Неспособность защитить уровень 103,00 может означать продолжение снижения к минимумам июня 102,00, 101,30 и 100», – пишут аналитики Societe Generale.
Снижением позиций доллара, в том числе, воспользовался евро. Пара EUR/USD поднялась выше отметки 1,0700, вернувшись к семимесячным максимумам.
Тем временем в Европе ценовое давление ослабло сильнее, чем ожидалось, а годовой уровень инфляции в еврозоне достиг четырехмесячного минимума. Однако, исключая энергоносители, инфляция продолжает удерживаться на рекордных уровнях. ЕЦБ вряд ли изменит курс денежно-кредитной политики в ближайшее время. В следующем месяце ожидается очередное повышение стоимости заимствований. Некоторые члены Совета управляющих, в том числе Марио Сентено и Франсуа Виллеруа де Гальо, сигнализируют о том, что ставка приближается к пиковой отметке.
Китай внес свои пять копеек
Пока можно сказать, что евро на старте новой недели был поддержан волной оптимизма на мировом рынке. Китайский оптимизм отразился на котировках. Официальное снятие Пекином многих ограничений на международные поездки вступило в силу в понедельник. Китай активно открывается и отказывается от карантина, подавляющего вторую по величине экономику мира за последний год. Это также препятствовало восстановлению экономик торговых партнеров.
«Китайские данные не предоставили никакой новой информации о восстановлении, но скорость, с которой власти открывают экономику, и их готовность мириться с высоким уровнем заболеваемости, застали многих врасплох и влияют на настроения», – комментируют в Societe Generale.
Китай является одним из трех крупнейших экспортных рынков еврозоны, поэтому возобновление работы потенциально является благоприятным событием для единой валюты.
Американский фактор важнее
И вполне адекватно выглядит уровень 1,0800. Однако американская инфляция является неким барьером или же банановой кожурой, поскользнувшись на которой евро может споткнуться и упасть, больно ударившись.
«Данные по индексу потребительских цен в США привлекут наибольшее внимание, поскольку рынок ожидает снижения как базовой, так и общей инфляции. Причем последняя будет больше, поскольку цены на энергоносители изменят курс. Объем промышленного производства во Франции может быть основным показателем еврозоны», – добавляют аналитики.
Ожидается, что инфляция в среднем упадет с 7,1% до 6,6% в декабре. Поскольку инвесторы уже снизили ожидания относительно процентных ставок в США в последние недели, фунт и доллар могут быть более подвержены любому неожиданному росту инфляции, чем что-либо еще.
До того как выйдет инфляция, внимание трейдеров будет приковано к выступлению Джерома Пауэлла во вторник. Глава ЦБ примет участие в панельной дискуссии на Международном симпозиуме Риксбанка по независимости центрального банка.
На этой неделе с комментариями также выступят другие высокопоставленные политики ФРС, что может повлиять на расклад в паре EUR/USD.
Техническая картина по EUR/USD на стороне дальнейшего роста пары, хотя ей не хватает импульса. Без четкой направленной силы покупателей и дополнительного импульса котировке будет проблематично продвинуться к новым максимумам.
Между тем в ближайшей перспективе бычий сценарий более устойчив. Критический уровень сопротивления расположен на отметке 1,0740. Вряд ли евро удастся прорваться выше без явного катализатора.
Уровни поддержки расположены на отметках 1,0660, 1,0615, 1,0570. Сопротивления – на 1,0740, 1,0785, 1,0820.
