Несмотря на весь оптимизм, который сейчас питают рынки, эксперты и специалисты из различных финансовых корпораций продолжают твердить о том, что еще одного спада вряд ли удастся избежать. Майк Уилсон из Morgan Stanley советует своим инвесторам готовиться к зимнему спаду, предупреждая, что рынок может обвалиться еще на 23%, до уровня в $3 000 по S&P500. «Несмотря на то, что большинство институциональных клиентов уверены в наступлении рецессии, кажется, они не боятся этого и не понимают всей проблемы», — сказал главный стратег по акциям Morgan Stanley в интервью.
Уилсон ожидает сезона отчетности, который начнется в пятницу и хорошенько встряхнет рынок. Он полагает, что инвесторы будут удивлены тем, насколько резко должны будут скорректироваться доходы компаний, что повлечет за собой крупную волну распродажи акций.
«Это еще одна область, в которой инвесторы проявляют некоторую самоуспокоенность. Очевидно, что во многих компаниях сейчас затраты растут быстрее, чем чистый доход». Уилсон утверждает, что результаты первого квартала, скорее всего, спровоцируют перезагрузку Уолл-стрит в 2023 году. «Оценка на весь тот год должна быть пересмотрена в сторону снижения, а отрицательный операционный баланс будет просматриваться во многих отчетах компаний о прибылях и убытках».
Кроме того, инвесторов тут же будет поджидать и еще один удар, связанный со следующим решением Федеральной резервной системы по процентной ставке, которое будет объявлено 1 февраля. Экономист ожидает, что ФРС не успокоит инвесторов, сигнализируя о планах разворота. «Наш призыв основан в основном на доходах и на том факте, что ФРС, вероятно, не будет так реагировать на замедление, как это было исторически», — сказал Уилсон. Совсем недавно президент Федеральной резервной системы Атланты Рафаэль Бостик заявил, что декабрьский отчет о занятости с его замедлением роста заработной платы и более высоким, чем ожидалось, ростом занятости не меняет его взглядов на денежно-кредитную политику, которая будет оставаться агрессивной достаточно длительный промежуток времени.
Его целевая цена S&P 500 на конец года по прогнозам Майк Уилсон из Morgan Stanley составляет $3 900, что является вторым самым низким показателем на рынке. Всего за шесть торговых дней этого года индекс вырос на 2%, а если брать минимум 13 октября, то индекс уже скорректировался на 12%. Но, судя по прогнозам, так долго это оставаться не будет.
Еще один крупный игрок, исполнительный директор JPMorgan Chase & Co, в своем недавнем интервью также заявил, что повышение ставок Федеральной резервной системой должно выйти за рамки того, что ожидается в настоящее время. «Существует 50-процентная вероятность того, что текущие ожидания верны в предположении, что ФРС повысит базовую ставку примерно до 5%, и 50-процентная вероятность того, что Центральному банку придется поднять ее до 6%», — сказал исполнительный директор JPMorgan Chase & Co. в интервью. «Я на стороне того, что текущих повышений может быть недостаточно. Очевидно, что мы немного задержались с принятием решений, и вряд ли экономике сильно навредит факт высоких ставок в ближайшие три или шесть месяцев».
Что касается технической картины S&P500, то индекс может продолжить рост. Для этого необходимо защищать ближайший уровень $3 920, что будет приоритетной задачей на сегодня. Только после этого можно ожидать более уверенного рывка вверх с предпосылкой укрепления торгового инструмента к $3 961. Чуть выше расположился уровень в $3 983, выйти за пределы которого будет довольно сложно. В случае движения вниз и отсутствия поддержки на $3 920 покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3 866. Его пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3 839, а самой дальней целью выступит область $3 806.
