Сегодня, в четверг, 12 января, американская валюта вновь резко снизилась. Напомню, что первый раз в 2023 году такое произошло в прошлую пятницу, когда в той же Америке вышли отчеты по безработице, рынку труда и деловой активности. Число пэйроллов составило 223 тысячи, безработица упала до 3,5%, а индекс ISM неожиданно опустился ниже отметки 50,0. По большому счету, только индекс ISM в сфере услуг можно засчитать как негатив, для доллара. Остальные отчеты я считаю позитивными, но спрос на валюту США все равно резко упал. В начале текущей недели спрос на доллар оставался стабильным, но сегодня вышел отчет по инфляции в США, который вроде бы не стал неожиданностью для рынка, но все же последовала сильная реакция. Индекс потребительских цен снизился до 6,5% г/г, чего и ждал рынок. Базовый индекс опустился до 5,7% г/г, чего также ждал рынок. А больше никаких важных событий сегодня не было.
Выходит, что оба значения одного и того же отчета практически на 100% соответствовали ожиданиям, но спрос на валюту США все равно упал, не дав в очередной раз обоим инструментам продолжить (начать) построение коррекционного участка тренда. Тут следует понимать, что важна даже не сама инфляция, а дальнейшие действия центральных банков, в нашем случае – ФРС. Буквально вчера один из голосующих членов FOMC Мишель Боуман заявила, что ставка будет продолжать расти, так как инфляция все еще остается слишком высокой. «Так как уровень безработицы остается на своих исторических минимумах, я верю, что мы можем снизить инфляцию без серьезного экономического спада», – заявила Боуман на мероприятии во Флориде. Ранее другие члены FOMC также высказались в пользу продолжения ужесточения денежно-кредитной политики. Однако рынок, постоянно снижая спрос на валюту США, как бы отвечает, что уже полностью отыграл все повышения процентной ставки. Рынок ожидает, что ставка вырастет максимум до 5,5%, а после сегодняшнего отчета по инфляции – скорее всего, ниже.
Стоит напомнить, что более жесткая денежно-кредитная политика поддерживает спрос на валюту. Следовательно, если ожидания по ставке снижаются, то и спрос на валюту тоже снижается. Таким образом, с точки зрения волн я по-прежнему ожидаю построения понижательных участков тренда. С точки зрения новостного фона рынок показывает, что готов строить повышательные участки, несмотря на их сильное удлинение и усложнение. На этой неделе остаются только отчеты по британскому ВВП, европейскому и британскому промышленному производству и индекс настроения потребителей от университета Мичиган в США. Самый важный отчет по ВВП, вероятнее всего, покажет снижение, так как, по мнению многих аналитиков, рецессия в Великобритании уже началась. Если это действительно так, то сложно ожидать, что ВВП будет расти даже в разрезе отдельных месяцев.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда близится к своему завершению. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз». Существует вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается достаточно высокой.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар по-прежнему предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи, по разворотам индикатора MACD «вниз». Повышательный участок тренда еще может принять более протяженный, чем сейчас, вид, но, скорее всего, он завершен.
