Валютная пара GBP/USD в течение прошлой недели удержалась выше скользящей средней линии, поэтому сохраняет восходящую тенденцию. Чисто технически рост пары может продолжаться и на этой неделе, тем более, как мы выяснили, макроэкономический фон может скорее помочь фунту, чем доллару. Тем не менее с технической точки зрения новый виток коррекции вполне допустим, так как фунт скорректировался еще недостаточно сильно, чтобы с уверенностью говорить о возобновлении восходящего тренда. Таким образом, возможны различные варианты развития событий, а мы советуем ориентироваться по технической картине в любой непонятной ситуации. На самом деле сейчас есть достаточно факторов и в пользу движения на Север, и в пользу движения на Юг. Следует понимать, что некоторые факторы могут игнорироваться рынком, а какие именно – не всегда можно с уверенностью сказать. Один из наиболее важных факторов – фактор ставок – говорит в пользу продолжения роста фунта, так как Банк Англии наверняка сильнее поднимет свою ставку в 2023 году, чем ФРС. Но в то же время непонятно, насколько он будет готов поднять ее еще.
Отметим также, что практически все технические факторы сейчас свидетельствуют о сохранении восходящей тенденции, а сигналов на продажу нет. Следовательно, до закрепления цены ниже мувинга помышлять о коротких позициях не имеет особого смысла. На 24-часовом ТФ цена находится выше критической линии, поэтому до закрепления ниже нее продажи будут не актуальны.
Регуляторы еще не повысили свои ставки до пиковых значений
Уже в начале февраля заседания проведут все три интересующих нас центральных банка. В преддверии этих событий следует поговорить о ставках. Но не о подъеме ставок в феврале, так как этот вопрос уже более или менее решен, а о перспективах ставок на 2023 год. С февральскими решениями действительно уже все более или менее понятно. ФРС, скорее всего, замедлит темпы ужесточения до 0,25%, а ЕЦБ и Банк Англии – поднимут ставки на 0,5%. Рынок должен будет либо заранее отыграть эти решения (покупками евро и фунта), либо в дни подведения итогов заседания. Так как эта информация не секретная, то, скорее всего, эти решения будут учтены заранее.
В Bloomberg провели опрос среди авторитетных экономистов и сделали вывод, что при текущем значении инфляции ФРС поднимет ставку до 5% в первом квартале 2023 года, а потом будет решать о целесообразности еще одного подъема на 0,25%. От ЕЦБ эксперты ждут повышения ставки на 0,5% на ближайших двух заседаниях, но что будет дальше, сказать затрудняются. Таким образом, к концу первого квартала ставка европейского регулятора может вырасти до 3,5%. Банк Англии тоже, как ожидается, продолжит ужесточение, но может еще сильнее замедлить темпы ее роста. Скорее всего, ставка вырастет с текущих 3,5% до 4,25%, что предполагает три повышения на 0,25%.
Следует отметить, что в случае с ЕЦБ и БА таких повышений ставки не хватит для обуздания инфляции. Когда прогнозные значения будут достигнуты, тогда и будет решаться судьба евро и фунта. Если регуляторы примут решение пожертвовать экономическим ростом и продолжат повышать ставки до победного конца, тогда евро и фунт могут показать значительный рост против доллара в первом и втором кварталах, чей Центробанк находится на финишной прямой к завершению сего процесса. Если же ЕЦБ и БА откажутся от дальнейшего ужесточения, то инфляция повиснет в диапазоне 5-7% и может там провести значительное количество времени. Ожидания отказа от повышения ставок или отказ от оного может привести к тому, что падать будут уже евро с фунтом. В общем, пока что фундаментальный фон остается благоприятным для этих валют, но через пару месяцев все может измениться кардинально, а техническую необходимость скорректироваться никто не отменял.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 111 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является высоким. В понедельник, 16 января, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2119 и 1,2341. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно наверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2207;
S2 – 1,2146;
S3 – 1,2085.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2268;
R2 – 1,2329.
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме вновь пытается продолжить движение вверх. Поэтому сейчас можно оставаться в длинных позициях с целями 1,2329 и 1,2341 до нового разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно в случае уверенного закрепления цены ниже мувинга с целями 1,2085 и 1,2024.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 16 января. Энергетический кризис еще не миновал Евросоюз.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
