Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар по-прежнему выглядит вполне убедительно и по-прежнему усложняется, а весь повышательный участок тренда продолжает оставаться достаточно сложным. Он принял ярко выраженный коррекционный (хотя его протяженность больше подходит для импульсного участка) и сильно протяженный вид. Мы получили сложную коррекционную структуру волн a-b-c-d-e, в которой волна e имеет гораздо более сложный вид, чем первые четыре волны. Если текущая волновая разметка верна, то построение этой структуры может близиться к своему завершению, так как пик волны e намного превышает пик волны с. В этом случае нас ожидает построение минимум трех волн вниз, поэтому я по-прежнему готовлюсь к снижению инструмента. На первых двух неделях года спрос на евровалюту вновь рос, а инструмент за этот период времени сумел лишь немного отойти вниз от ранее достигнутых пиков. Новая попытка прорыва отметки 1,0721, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, оказалась удачной, и теперь волна e может принять еще более протяженный вид. К сожалению, построение коррекционного участка тренда опять откладывается.
Немецкая инфляция может задать тон в Евросоюзе
Инструмент Евро/Доллар в понедельник снизился на 10 базовых пунктов, а амплитуда была достаточно низкой. Тем не менее спрос на валюту ЕС все равно продолжает расти или как минимум не снижается. Я говорил об этом ранее и продолжаю говорить, что повышение котировок евровалюты может продолжаться сколько угодно времени. Однако если отталкиваться от этого, то анализировать волны нет никакого смысла – они могут усложняться бесконечное число раз. Поэтому я все же отталкиваюсь от классических волновых структур и по-прежнему жду нисходящего участка тренда.
Если попытаться понять, по каким причинам рынок повышает спрос на евровалюту, то на поверхность всплывает только один фактор. ЕЦБ, вероятнее всего, продолжит повышать процентную ставку на ближайших заседаниях в то время, как ФРС может замедлить ее рост уже в феврале. Этот фактор может и дальше стимулировать евро к повышению. Сегодня утром в Германии выйдет отчет по инфляции за декабрь, который оповестит рынок о снижении с 10% до 8,6% в годовом выражении. Так как это лишь самое начало процесса снижения инфляции, реакцию ЕЦБ на ее замедление ожидать не стоит. Инфляция в странах ЕС и всем ЕС в целом остается высокой, а ставка ЕЦБ – не настолько «ограничительная», чтобы рассчитывать на перманентное падение индекса потребительских цен каждый месяц. ЕЦБ нужно поднять ставку еще минимум на 100 базисных пунктов, что он и собирается сделать на ближайших двух заседаниях. ФРС на этих же заседаниях повысит ставку максимум на 75 пунктов, а может быть и только на 50. Такое расхождение в действиях центральных банков может помочь европейской валюте вырасти еще сильнее, хотя я считаю, что рынок уже мог учесть этот фактор в текущих котировках. Так как волна e уже очень сильно усложнилась, нужны сильные сигналы «вниз».
Общие выводы
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда близится к своему завершению. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз». Существует вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается достаточно высокой. Неудачная попытка прорыва уровня 1,0950 укажет на готовность рынка завершить волну e.
На старшем волновом масштабе волновая разметка нисходящего участка тренда заметно усложняется и удлиняется. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может начаться после завершения построения этого участка.
