Валютная пара GBP/USD в течение среды возобновила восходящее движение и сумела прибавить еще около 140-150 пунктов. Основанием для такого движения стал, конечно же, отчет по инфляции в Великобритании. Несмотря на то, что фактическое значение полностью совпало с прогнозным(10,5% в декабре), рынок отреагировал очень бурно и практически весь день скупал фунт. Мы уже говорили ранее, что слабое замедление инфляции, скорее всего, спровоцирует рост британской валюты, потому что Банку Англии придется поднимать ставки сильнее, чем ожидается сейчас. К слову, далеко не факт, что он будет готов к такому шагу. Но рынок верит, что иного пути нет и не будет, поэтому с радостью на устах скупает фунт.
На самом деле, чего еще сейчас ожидать от британской валюты, если все технические сигналы направлены вверх? Нет ни одного сигнала на продажу. Фунт уже вырос от минимумов 2022 года на «каких-то» 2100 пунктов. Мы считаем, что его рост также чрезмерно сильный и необоснованный, но какая разница, если все технические индикаторы направлены вверх, а торгуем мы в первую очередь по ним? Трейдерам по большому счету остается только продолжать торговать по тренду – первая заповедь трейдера. Поэтому продолжаем помнить о том, что текущий рост максимально необоснованный, но при этом торгуем на повышение, потому что сигналов на продажу нет.
Также следует отметить, что ставка Банка Англии уже составляет 3,5%. Допустим, через две недели она вырастет до 4%. Как отреагирует инфляция? Снизится на 0,5%. Как может отреагировать инфляция на падение цен на энергоносители? Еще минус 2-3%. То есть Банку Англии нужно поднимать ставку минимум до 5%, а то и до 6%, чтобы рассчитывать на возврат инфляции к целевому уровню в течение 2-3 лет. Даже в Штатах, где инфляция упала уже до 6,5%, не ждут ее ниже 3% в этом году. Чего уж говорить о Великобритании...
Возврат к 2% инфляции будет долгим...
Тем временем, инвестиционный банк Morgan Stanley как раз и сделал заявление вчера относительно возможного будущего падения инфляции. По словам его экспертов, до конца 2023 года индекс потребительских цен может упасть до 3%, а 2% следует ожидать к концу 2024 года. Как видим, процесс роста инфляции быстрый и легкий, а процесс снижения – тяжелый и длительный. Генеральный директор Morgan Stanley Джеймс Горман считает, что вариант со снижением ставок ФРС в этом году исключен. Таким образом, политика ФРС будет еще долгое время оставаться «ястребиной», о чем сейчас явно позабыли участники рынка. Мы считаем, что доллар еще вернется и в преддверии следующего абзаца напомним, что мы уже около месяца говорим о коррекции вниз...
Эксперты Standard Chartered опубликовали отчет, согласно которому евро и фунт в ближайшее время начнут коррекцию. Согласно отчету, крайне редко случается так, что после взрывного роста отсутствует консолидация. Отмечается, что евро вырос уже на 9%, а фунт – еще сильнее. И без коррекции дальнейший рост не то, чтобы невозможен, но маловероятен. Также в Standard Chartered заявили, что ждут повышения ключевой ставки ФРС еще минимум на 0,75%. И этот факт обязан поддержать американскую валюту. Быстрое восстановление экономического роста в Китае может спровоцировать замедление темпов снижения инфляции, что, в свою очередь, приведет к пересмотру ожидаемого пикового значения ставки ФРС. Как видим, крупнейшие банки и аналитические компании тоже не понимают столь быстрого и резкого падения американской валюты в то время, как ФРС даже не отказалась еще от ужесточения монетарной политики. Однако нам в текущих обстоятельствах остается лишь ждать, когда рынок «проснется», а цена хотя бы закрепится ниже мувинга. Напомним, что закрепление ниже мувинга – это сигнал к возможной смене тренда, но нужны дополнительный сигналы-подтверждения.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 138 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «высоким». В четверг, 19 января, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2205 и 1,2481. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке коррекционного движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2329
S2 – 1,2207
S3 – 1,2085
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2451
R2 – 1,2573
R3 – 1,2695
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает движение вверх. Поэтому сейчас можно оставаться в длинных позициях с целями 1,2451 и 1,2481 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно в случае закрепления цены ниже мувинга с целью 1,2085.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 19 января. Спасибо, Филип Лейн.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
