Вчерашний день был интересен не только отчетами по инфляции в Великобритании и Евросоюзе, а также данными по промышленному производству и розничной торговле в США. В течение дня также состоялось минимум четыре выступления членов FOMC. Некоторые из заявлений, сделанных членами денежно-кредитного комитета ФРС, я бы хотел рассмотреть подробнее.
Прежде всего нужно отметить выступление президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который является наиболее агрессивным «ястребом» в составе Комитета. Буллард заявил вчера в интервью The Wall Street Journal, что ФРС следует продолжать повышать процентную ставку, чтобы добиться снижения инфляции. «Мы уже практически находимся в зоне «ограничительной» денежно-кредитной политики, но все еще не в ней», – заявил Буллард. Этими словами президент ФРБ Сент-Луиса дал понять рынку, что падение инфляции за последние 6 месяцев не является достаточным, а угрозы замедления темпов ее падения остаются высокими. Исходя из этого ФРС не может себе позволить бездействовать или ослабить давление на инфляцию. Однако насколько еще вырастут ставки и сколько заседаний будет продолжаться ужесточение политики, Буллард не сообщил.
В это же время президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер сообщил прессе, что готов поддержать замедление темпов ужесточения политики до 25 базисных пунктов. Он заявил, что высокая инфляция доставляет много проблем американцам и ведет экономику к большим проблемам. Чтобы взять инфляцию под контроль, нужно продолжать повышать процентную ставку, но делать это можно уже более вальяжными темпами, чем ранее. «Повышать ставку по 25 пунктов может стать подходящим вариантом в ближайшем будущем», – считает Харкер. «В определенный момент мы достигнем ограничительного уровня, деловая и экономическая активность снизятся, что поможет понизить инфляцию обратно к 2%», –заявил член FOMC. «Мы видим хорошие темпы снижения потребительских цен на целый ряд товаров, а базовая инфляция должна снизиться в этом году до 3,5%, но важно не останавливаться на достигнутом», – считает Харкер.
Исходя из всего вышесказанного, можно не сомневаться, что ставка ФРС будет продолжать расти, но решение относительно ее повышения на февральском заседании еще не принято. Я считаю, что нет особой разницы между повышением в феврале на 25 или 50 базисных пунктов, так как ФРС все равно будет реагировать по инфляции. Никогда не поздно замедлить темпы ужесточения политики, а вот их новое увеличение после снижения может стать шоком или неожиданностью для рынков. Я думаю, что вероятность повышения на 50 пунктов остается выше 50%, так как этот вариант является «предупреждающим» возможное замедление инфляции в будущем. Если ФРС поднимет ставку через полторы недели на полпроцента, для доллара это будет хороший шанс начать повышение. Согласно текущим волновым разметкам обоих инструментов, именно такой сценарий будет наиболее логичным.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда близится к своему завершению. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз». Существует вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается достаточно высокой. Неудачная попытка прорыва уровня 1,0950 укажет на готовность рынка завершить волну e.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар по-прежнему предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи, по разворотам индикатора MACD «вниз». Повышательный участок тренда еще может принять более протяженный, чем сейчас, вид, но, скорее всего, он завершен. Однако нужно быть осторожными с продажами, так как фунт имеет серьезную склонность к повышению.
