S&P500
Обзор 20.01
Рынок США: падение на опасениях по ФРС.
В четверг главные индексы США упали второй день подряд: Доу - 0.3%, NASDAQ -0.4%, S&P500 -0.2%.
S&P500 3898, диапазон 3840 - 3940.
Падение фондового рынка продолжилось в четверг, чему способствовали значительные потери в среду. Снижение было вызвано предыдущим ростом и опасениями по поводу повышения ставок после выхода экономических данных.
Еженедельные первоначальные заявки на пособие (факт 190 000; консенсус 212 000) снизились до самого низкого уровня с конца сентября, что означает отсутствие негатива на рынке труда, который мог бы быстро остановить цикл повышения ФРС.
В то же время инвесторы получили слабые данные о разрешениях на строительство за декабрь (факт 1,330 млн; консенсус-прогноз 1,370 млн), подчеркнув ухудшение экономического фона и растущий риск того, что жесткость ФРС приведет к более глубокому спаду. Тем не менее этот отчет содержал один положительный элемент, так как количество новых домов для одной семьи выросло на 11,3% по сравнению с предыдущим месяцем.
Говоря об опасениях рынка, генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон сказал сегодня утром в интервью CNBC : «Я думаю, что существует сильная базовая инфляция, которая не исчезнет так быстро», добавив, что, по его мнению, ставки превысят 5,0%.
В дополнение к вышеупомянутым опасениям по поводу роста и повышения ставок за недавней слабостью после большого скачка в начале 2023 года мог быть элемент фиксации прибыли. С учетом сегодняшних потерь S&P 500 и Nasdaq Composite по-прежнему растут на 1,6% и 3,7% соответственно в этом году.
Основные индексы держались в минусе всю сессию, но во второй половине дня была попытка восстановления, которая, похоже, совпала с выступлением вице-председателя ФРС Брейнарда. В замечаниях Брейнард не было ничего удивительного. Она сказала: «Даже при недавнем замедлении инфляция остается высокой, и политика должна быть достаточно ограничительной в течение некоторого времени, чтобы гарантировать, что инфляция вернется к 2 процентам на устойчивой основе».
Однако попытка восстановления длилась недолго, и перед последним звонком основные индексы упали с сессионных максимумов.
Большинство секторов S&P 500 торговалось с понижением, при этом промышленный сектор (-2,1%) показал самые большие потери. К другим влиятельным отстающим относятся сектора потребительских товаров (-1,7%), финансов (-1,2%) и информационных технологий (-1,1%).
Энергетический сектор (+1,1%) в лидерах роста на фоне роста цен на нефть. Фьючерсы на нефть WTI выросли на 1,5%, до $80,73/барр.
Доходность казначейских облигаций показала небольшой рост. Доходность 2-летних облигаций выросла на три базисных пункта, до 4,12%, а доходность 10-летних нот выросла на два базисных пункта, до 3,40%.
Как и ожидалось, министр финансов Йеллен уведомила Конгресс письмом о том, что потолок долга был достигнут, что побудило Министерство финансов начать применять чрезвычайные меры.
- Рассел 2000: +4,3% с начала года
- Nasdaq Composite: +3,7% с начала года
- S&P Midcap 400: +3,6% с начала года
- S&P 500: +1,6% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: -0,3% с начала года
Обзор вчерашних экономических данных:
- Первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 14 января, снизились на 15 000 до 190 000 (консенсус 212 000). Длительные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 7 января, увеличились на 17 000 до 1,647 миллиона.
- Ключевым выводом из отчета является то, что количество новых требований было самым низким с конца сентября, что означает отсутствие ухудшений на рынке труда, которые могли бы быстро остановить цикл повышения ФРС.
- Общее количество строящихся домов сократилось на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем в декабре до годового показателя с учетом сезонных колебаний в 1,382 млн единиц (консенсус 1,355 млн), в то время как общее количество разрешений на строительство снизилось на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем до годового уровня с учетом сезонных колебаний. из 1,330 млн (консенсус 1,370 млн).
- Ключевым выводом из отчета является то, что количество новых домов на одну семью увеличилось на 11,3% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя общее количество новых домов сократилось по сравнению с предыдущим месяцем. Этот элемент вселяет некоторый оптимизм в отношении сектора, который испытывает давление из-за роста ставок и снижения доступности. При этом количество разрешений на строительство, имеющих статус опережающего индикатора, снижается третий месяц подряд.
- Индекс ФРБ Филадельфии упал до -8,9 в январе (консенсус -11,0) с -13,8 в декабре.
- Еженедельные запасы природного газа EIA показали снижение на 82 миллиарда кубических футов по сравнению с ростом на 11 миллиардов кубических футов на прошлой неделе.
- Еженедельные запасы сырой нефти показали рост на 8,41 млн баррелей после роста на 18,96 млн баррелей на прошлой неделе.
Экономические данные сегодня будут ограничены данными о продажах жилья на вторичном рынке за декабрь (консенсус 3,96 млн; предыдущие 4,09 млн) в 10:00 по восточному времени.
Энергетика: нефть на максимумах декабря и января, Брент 86.30 долл.
Администрация США заявила, что не собирается обсуждать с Конгрессом какие-то условия повышения лимита госдолга США. Тем не менее это только переговорная позиция. Срок истечения ресурсов для финансирования долга США примерно 5 июня.
Вывод: рынок США фактически перешел в состояние диапазона - тем не менее весьма вероятно, что 2023 год будет завершен индексами с ростом - то есть уровни открытия года - есть хорошие точки для покупки.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
