Находящийся более чем в 700 милях от Уолл-стрит резервный центр обработки данных Нью-Йоркской фондовой биржи на Чермак-роуд в Чикаго призван защищать рынки США и круглосуточно находиться наготове на случай, если на крупнейшую в мире площадка для торговли акциями обрушится проблема.
Когда рынки закрыты, он участвует в избитой рутине, когда сотрудники NYSE включают и выключают системы, чтобы убедиться, что все работает. Но во вторник сотрудник NYSE не смог должным образом отключить систему аварийного восстановления Cermak, что привело к катастрофе.
Эта человеческая ошибка, описанная людьми, непосредственно знакомыми с внутренними операциями NYSE, вызвала дикие колебания рынка, когда торги открылись во вторник утром на Манхэттене. Хаос затронул более 250 компаний, включая Wells Fargo & Co., McDonald's Corp., Walmart Inc. и Morgan Stanley, в некоторых случаях цены акций колебались на 25 процентных пунктов за считанные минуты.
Этот эпизод побудил биржу отменить тысячи сделок по цене, которая еще не определена. Между тем профессионалы рынка и внутридневные трейдеры встревожены и ждут, когда биржа подробно расскажет о том, что она публично назвала «ручной ошибкой», связанной с ее «конфигурацией аварийного восстановления».
«Им нужно будет придумать что-то получше», чтобы успокоить инвесторов и регуляторов, — сказал Джозеф Салуцци, партнер и соучредитель Themis Trading LLC, чья фирма избежала убытков. — Хотя системы терпят неудачу, и мы это понимаем, существует нулевая терпимость, когда дело доходит до открытия и закрытия».
Проще говоря, по словам одного из людей, неполадки произошли из-за того, что резервная система в Чермаке осталась включенной. Это привело к тому, что компьютеры биржи сочли звонок на открытие в 9:30 утра продолжением торгов, и поэтому они пропустили аукционы открытия дня, на которых четко устанавливались начальные цены.
Без этого рутинного шага заказы поступали по ценам повсюду. Это вскоре сработало автоматическими выключателями, предназначенными для предотвращения резких колебаний рынка, и по всему инвестиционному миру сработали сигналы тревоги на экранах.
Руководители NYSE часами выявляли проблему, пока не убедились, что дальнейших последствий не будет. Должностные лица также начали проверять, могут ли смещенные сделки быть помечены как «явно ошибочные» в соответствии с правилами рынка, а затем отменены. Незадолго до 15:00 во вторник биржа объявила, что раскроет самые вопиющие транзакции.
NYSE еще предстоит определить, сколько может стоить фиаско. По словам людей, она уже предъявляет претензии от фирм в соответствии с правилами биржи. Пострадавшие должны до пятницы, через три дня после происшествия, описать любые убытки.
Площадка собирает около 500 000 долларов в месяц для фонда, чтобы компенсировать членом биржи — в основном брокеров-дилеров, представляющих своих клиентов-инвесторов — когда происходят такие неудачи. Решения по претензиям на эпизод вторника будут приняты к концу месяца.
За закрытыми дверями руководители NYSE борются не только с потенциальными затратами, но и с влиянием на репутацию биржи. Они связываются с регулирующими органами и законодателями, чтобы объяснить, что произошло. И они планируют изучить процедуры и управление платформой, возможно, переработав правила, чтобы сделать их более гибкими и обеспечить дополнительную защиту.
Charles Schwab Corp., брокерская компания, обслуживающая розничных инвесторов, в среду открыто раскритиковала NYSE, заявив, что разочарована тем, как был урегулирован инцидент, и что отдельные лица могут не получить справедливой компенсации, когда дело доходит до компенсации. Шваб сказал, что этот эпизод также должен вызвать обеспокоенность по поводу предложений регулирующих органов, которые могут увеличить количество торгов на фондовых биржах.
«К сожалению, NYSE не взяла на себя полную ответственность, и розничным инвесторам придется пройти через длительный процесс исправления заказов без каких-либо гарантий разумного результата, — заявила представитель Schwab Маюра Хупер. — Это еще больше усиливает наши опасения, что направление еще большего количества розничных заказов на биржи резко снизит качество инвестиционного опыта для розничных инвесторов Америки».
