А пока инвесторов начинает знобить и лихорадить, ведь впереди очень важное заседание Федеральной резервной системы и других центральных банков, хедж-фонды делают ставку на то, что звездный старт в этом году для казначейских облигаций может так же быстро закончиться, как и начался. На графике ясно видно, как трейдеры продолжают постепенно наращивать самую большую медвежью позицию по облигациям за всю историю наблюдений.
Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, совокупный показатель чистых коротких некоммерческих позиций по всем срокам погашения казначейских облигаций достиг 2,4 миллиона контрактов. Позиции охватывают множество инвестиционных стратегий, и это очень сильно противоречит всеобщему ожиданию того, что пик повышения процентных ставок близок, а рецессия в США обязательно подтолкнет инвесторов назад к рынку облигаций.
Всплеск ставок и короткие позиции по казначейским облигациям могут быть вызваны как риском ястребиного заседания Федеральной резервной системы на этой неделе, так и долгосрочными опасениями, что мягкая посадка будет означать более высокую доходность и с сохранением ставок на высоком уровне более длительный период. Если экономика США сможет процветать перед лицом самого жесткого подъема в новейшей истории, это значит, что трейдеры будут пользоваться более высокой доходностью по облигациям более длительный период времени.
Как я отмечал выше, инвесторы готовятся к очередному политическом решению ФРС на этой неделе, а также к данным по рынку труда. Это будет довольно существенным испытанием для рынка казначейских облигаций. Если политика и дальше останется жесткой, рынок просядет еще больше, а доходность продолжит свой рост. Денежные рынки делают ставку на повышение на 25 базисных пунктов.
Премаркет
Акции Colgate-Palmolive, производителя товаров для дома и личной гигиены, выросли более чем на 1% на премаркете после того, как аналитики Morgan Stanley повысили рейтинг акций до «выше рынка». Инвестиционная компания Уолл-Стрит заявила, что недавнее падение акций создает привлекательную точку входа для инвесторов.
Акции Macy's выросли на 0,35% в начале торгов после того, как Goldman Sachs заявил, что у компании лучшие позиции в розничной торговле с сильным потенциалом роста.
Бумаги производителя электромобилей Tesla потеряли на премаркете около 1,0% после того, как на рынке поползли слухи, что компания может больше сосредоточиться на производстве аккумуляторных элементов.
Акции Intel потеряли 1,5% на премаркете после того, как его финансовые результаты за четвертый квартал не оправдали ожиданий в пятницу. Intel, потерявшая в пятницу 9%, также прогнозирует убыток и в 1-м квартале этого года.
Что касается технической картины S&P500, то, несмотря на коррекцию, ситуация остается на стороне покупателей. Индекс может продолжить рост, но для этого необходимо защищать поддержку $4010. Не менее приоритетной задачей быков будет контроль над $4038. Только после этого можно ожидать более уверенного рывка вверх с предпосылкой укрепления торгового инструмента на $4064. Чуть выше расположился уровень в $4091, выйти за пределы которого будет довольно сложно. В случае движения вниз и отсутствия поддержки на $4010 покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3980 и $3 960. Его пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3923.
