S&P500
Обзор 02.02
Рынок США вырос, доллар упал на ФРС
Рынок США: рост на ФРС
Главные индексы США выросли после ФРС: Доу +0.2%, NASDAQ +2%, S&P500 +1.1%.
S&P500 4119, диапазон 4060 - 4160.
В среду торги на открытии выглядели иначе, чем в итоге. Основные индексы двигались в боковом диапазоне, удерживаясь ниже своих открытий на протяжении большей части сессии, так как инвесторы с нетерпением ожидали политического решения ФРС в 14:00 по восточному времени и пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла в 14:30 по восточному времени.
Сразу после единодушного решения FOMC о повышении целевого диапазона ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до 4,50-4,75%, как и ожидалось, на рынке произошли некоторые резкие движения. Однако общий тон заметно изменился, когда председатель ФРС Пауэлл начал говорить в 14:30 по восточному времени.
Г-н Пауэлл признал, что «в полной мере последствия быстрого ужесточения еще не ощутили, и нам предстоит еще много работы». Он указал, что инфляция по-прежнему слишком высока, что создает основу для продолжающегося повышения ставок. Однако в целом г-н Пауэлл в целом обнадеживал о появлении признаков дезинфляции.
Что важно для участников рынка, он не стал изо всех сил подрывать недавнюю попытку ралли, осуждая ослабление финансовых условий и утверждал, что, по его мнению, есть путь к снижению инфляции до 2,0% без действительно значительного экономического спада или значительного рост безработицы.
Фондовый рынок подскочил до сессионных максимумов во время пресс-конференции, прежде чем в конечном итоге откатился и опустился ниже этих уровней. Все основные индексы закрылись в плюсе, во главе с Nasdaq с ростом на 2,0%. S&P 500, в свою очередь, закрылся выше уровня 4100.
Почти все показали рост, но лидерство в мегакапитализации было неотъемлемой частью прироста индексов. ETF Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) закрылся с ростом на 1,9% по сравнению с ростом на 1,0% у ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) и ростом на 1,1% у S&P 500.
Полупроводники были еще одним узлом силы на рынке вчера после отчета о доходах, который оказался лучше, чем ожидалось, и прогноза лучше, чем ожидалось, от Advanced Micro Devices (84,64 драма, +9,49, +12,6%). К закрытию индекс PHLX Semiconductor вырос на 5,2%.
Десять из 11 секторов S&P 500 закрылись с ростом, в первую очередь информационные технологии (+2,3%), потребительские товары (+1,9%) и услуги связи (+1,3%). Энергетический сектор (-1,9%) был единственным удержавшимся на отрицательной территории, так как цены на нефть сегодня продолжили снижаться. Фьючерсы на нефть марки WTI упали на 2,7% до $76,82/барр.
Казначейские облигации выросли после решения FOMC и последующей пресс-конференции. Доходность двухлетних облигаций, которая наиболее чувствительна к изменениям ставки по федеральным фондам, упала на десять базисных пунктов до 4,11%. Доходность 10-летних облигаций упала на 13 базисных пунктов до 3,40%. Индекс доллара США упал на 0,9%, до 101,18.
- Nasdaq Composite: +12,9% с начала года
- Рассел 2000: +11,3% с начала года
- S&P Midcap 400: +10,9% с начала года
- S&P 500: +7,3% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: +2,9% с начала года
Обзор экономических данных:
- Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA -9,0%; До 7,0%
- Январь ADP Employment Change 106K (консенсус 170K); Пред. был пересмотрен до 253К с 235К
- Индекс деловой активности в производственном секторе IHS Markit за январь — итоговый показатель 46,9; Пред 46.8
- Расходы на строительство в декабре -0,4% (консенсус 0,0%); Пред. был пересмотрен до 0,5% с 0,2%
- Ключевым выводом из отчета является то, что строительство новых домов на одну семью продолжает снижаться, что ограничивается более высокими процентными ставками, которые делают строительные проекты более дорогими для финансирования в то время, когда более широкая экономическая активность замедляется отчасти из-за более высоких процентных ставок.
- Производственный индекс ISM за январь 47,4% (консенсус 48,0%); До 48,4%
- Ключевым выводом из отчета является то, что производственная активность сократилась в январе третий месяц подряд, демонстрируя, что кумулятивный эффект повышения ставок по всему миру отрицательно влияет на спрос, о чем свидетельствует пятое подряд снижение индекса новых заказов.
- Декабрь JOLTS. Вакансии 11,012 млн; Пред. был пересмотрен до 10,440 млн с 10,458 млн
В четверг участники рынка получат следующие экономические данные:
- 8:30 по восточному времени: еженедельные первоначальные заявки на пособие по безработице (консенсус 201 000; предыдущие 186 000), текущие заявки (предыдущие 1,675 млн), предварительная производительность за четвертый квартал (консенсус 2,5%, предварительная оценка 0,8%) и предварительные удельные затраты на оплату труда за четвертый квартал ( Консенсус 1,5%, предварительный 2,4%)
- 10:00 по восточноевропейскому времени: декабрьские производственные заказы (консенсус Briefing.com 2,2%; предварительный прогноз 1,0%).
- 10:30 по восточному времени: Еженедельные запасы природного газа (до -91 млрд куб. футов)
Cardinal Health (CAH), ConocoPhillips (COP), Merck (MRK), Bristol-Myers (BMY), Honeywell (HON), Eli Lilly (LLY) и Estee Lauder (EL) входят в число наиболее известных компаний, сообщающих о доходах, перед открытием в четверг.
В четверг ЕЦБ сообщит о решении по ставкам — мой прогноз — ставку не изменят.
Энергетика: нефть снизилась вчера в четверг, Брент 83.50 долл.
Запасы нефти в США заметно выросли за неделю, +4.1 млн барр., прогнозировали только 0.4.
Импорт СПГ в Европу вырос на огромные +51% в 2022 году и может вырасти до +30% в 2023 году — прогноз ЕС. Худшее время для энергетики ЕС пройдено.
ОПЕК+ на встрече онлайн оставил без изменений параметры сделки ОПЕК по объемам добычи нефти. Следующая встреча 3 апреля.
Вывод: рынок США настроен на продолжение роста, что не исключает заметной коррекции в близкое время.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
