Главная Котировки Календарь Форум
flag

FX.co ★ Золото видит следы профессионалов рынка

parent
Аналитика:::2023-02-08T08:57:30

Золото видит следы профессионалов рынка

Если актив слишком быстро идет в гору, риски его распродажи резко возрастают. Характерными примерами являются евро и золото. От уровней сентябрьских минимумов до январского пика пара EURUSD выросла на 15,5%, драгметалл – на 21%. В таких условиях рухнуть со скалы – плевое дело. Нужен был только повод. И он нашелся после невнятной риторики Кристин Лагард на пресс-конференции по итогам первого в 2023 заседания ЕЦБ и сильной статистики по американской занятости за январь.

Любопытно, что сдвиги в настроениях инвесторов произошли на фоне намерения ФРС замедлить скорость ужесточения денежно-кредитной политики и сильного отчета об американской занятости за январь, который подставил это намерение под сомнение. Срочный рынок теперь ожидает роста ставки по федеральным фондам до 5,25% и не исключает ее повышения до 5,5%, что является плохой новостью как для акций, так и для облигаций. Ралли доходности последних стало одними из драйверов обвала XAUUSD.

Динамика золота и доходности облигаций

Золото видит следы профессионалов рынка

Рынки на протяжении нескольких последних месяцев шли против ФРС, не обращая внимание на то, что Центробанк трижды за этот период повышал ставку по федеральным фондам и сигнализировал о ее будущем росте. Но реакция инвесторов была в стиле, а кого это волнует? Они всерьез рассчитывали на «голубиный» разворот во второй половине 2023, что оказывало серьезное давление на доллар.

Именно падение индекса USD, по мнению StoneX, поможет золоту достигнуть отметки $2070 за унцию в конце года. Интерес к «американцу» тает на глазах, ликвидность ищет новые дома, а в движении золота в начале 2023 были отчетливо видны следы профессионалов рынка. Если добавить к этому геополитическую и глобальную напряженность, которая подталкивает к драгметаллу все больше игроков, в том числе центральные банки, то текущее падение котировок XAUUSD – не более чем коррекция.

Динамика доллара США и золота

Золото видит следы профессионалов рынка

Следует отметить, что именно активные покупки золота центробанками в 2022, максимальные с 1967, стали одним из драйверов роста цен на исходе года. Их действия были связаны, в том числе, с заморозкой части валютных резервов Банка России из-за вооруженного конфликта на Украине.

Золото видит следы профессионалов рынка

На мой взгляд, дальнейшая динамика XAUUSD будет зависеть от американской инфляции. Если потребительские цены неожиданно начнут вновь ускоряться в январе, предполагаемый потолок ставки по федеральным фондам может подняться до 5,5%, а инвесторы окончательно откажутся от идеи «голубиного» разворота ФРС в 2023, что окажет поддержку доллару США. Напротив, дальнейшее замедление CPI улучшит глобальный аппетит к риску, ослабит американскую валюту и протянет руку помощи драгметаллу.

Технически на дневном графике возвращение золота в диапазон справедливой стоимости $1876-1946 за унцию является первым признаком слабости «медведей». Если покупателям удастся продвинуть котировки выше пивот-уровней $1892 и $1900, риски восстановления восходящего тренда возрастут.

Аналитик ИнстаФорекс
Поделиться этой статьей:
parent
loader...
all-was_read__icon
Вы посмотрели все лучшие публикации
на данный момент.
Мы уже ищем для Вас что-нибудь интересное...
all-was_read__star
Недавно опубликовано:
loader...
Больше свежих публикаций...