Валютная пара GBP/USD в течение четверга резко выросла. Такое движение было спровоцировано выступлениями главного экономиста Банка Англии Хью Пилла и председателя Эндрю Бейли в Комитете казначейства Великобритании. О самих выступлениях мы поговорим чуть ниже, а пока разберем техническую картину. Итак, фунт вырос и закрепился выше мувинга. Надолго ли, пока непонятно, но все же это изменение тенденции. На самом деле подобные события часто провоцируют движения, о которых рынок потом жалеет. В такие моменты решения принимаются импульсно, на эмоциях, а чуть позже пара возвращается на исходные позиции. Так было, например, во вторник на выступлении Джерома Пауэлла. Напомним, что глава ФРС ничего экстраважного не сообщил, но доллар в течение часа упал на 100 пунктов и вырос на 100 пунктов. Нечто подобное может быть и с фунтом стерлингов. Тем не менее для нового похода вниз теперь нужно ждать обратного закрепления ниже скользящей средней линии.
Как и в случае с евровалютой, рынок в данное время немного запутался в обширном фундаментальном фоне. Вопрос со ставками открыт в Великобритании, открыт в США. Примерные ориентиры ясны и понятны, но представители БА и ФРС все чаще намекают на то, что все будет зависеть от макроэкономических показателей. Иными словами, желание довести инфляцию до 2% любой ценой имеется и у британского регулятора, и у американского, но слабое состояние экономики или рынка труда может заставить отказаться от агрессии в отношении ставок. То же самое касается и инфляции. В данное время инфляция быстро падает в США и очень медленно в Великобритании. Может показаться, что ФРС уже не нужно поднимать ставку, а БА – наоборот, поднимать максимальными темпами. Но на практике все может быть иначе, потому что опять-таки нужно учитывать другие макроэкономические показатели.
Фунт взлетел и сам не понял почему
Хью Пилл и Эндрю Бейли сделали в четверг сразу несколько важных заявлений. Вот некоторые из них. «Мы видим признаки ослабления рынка труда, возможно, оно будет выражено не в росте безработице, а в сокращении рабочих часов и вакансий». «Мы стремимся увидеть больше доказательств стабильного замедления инфляции». «Между ростом зарплат в государственном и частном секторе существует огромный разрыв». «Инфляция будет быстро снижаться, что следует учитывать в требованиях по заработной плате». «Мы готовы к дальнейшему ужесточению монетарной политики». «Существует риск чрезмерного повышения ставки, так как существует временной лаг между повышением и реакцией макроэкономических показателей».
Мы считаем, что ключевыми являются два высказывания. Во-первых, высказывание о риске чрезмерного повышения ставки, которое как бы дает понять, что БА не будет спешить в этом вопросе и действовать агрессивно. Во-вторых, заявление о требованиях по зарплате с учетом падения инфляции в 2023 году. Ранее Бейли и другие представители БА сетовали на то, что зарплаты в стране растут очень быстро, что еще сильнее разгоняет рост цен. В то же время самые малооплачиваемые британцы грозились устроить забастовки, если им не повысят зарплату. Налицо конфликт интересов. Простых британцев можно понять, так как большинство из них никогда в жизни не видели инфляции выше 10%. Банк Англии же стремится погасить высокую инфляцию и, естественно, его не устраивает сильный рост зарплат. Поэтому высказывание о требованиях можно прочитать: «Не повышайте зарплаты, чтобы инфляция падала», а не наоборот. Мы считаем, что БА находится на пограничной зоне, когда ставку повышать становится все труднее и труднее. Британская экономика удерживается от серьезного падения, но все же зайдет в рецессию рано или поздно. Таким образом, мы трактуем выступления Пилла и Бейла как «голубиные». Почему при этом британский фунт вырос, сказать довольно сложно, но мы не удивимся, если уже сегодня он будет падать. Мы по-прежнему считаем, что коррекция не завершена, и ожидаем нового ее витка.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 120 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является высоким. В пятницу, 10 февраля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,1982 и 1,2222. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно наверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2085;
S2 – 1,2024;
S3 – 1,1963.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2146;
R2 – 1,2207;
R3 – 1,2268.
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме пытается возобновить нисходящую тенденцию. Поэтому сейчас можно оставаться в коротких позициях с целями 1,2024 и 1,1982 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Открывать длинные позиции можно в случае нового закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,2207 и 1,2268.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 10 февраля. Два ключевых фактора для доллара.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
