S&P500
Обзор 17.02
Рынок США: снова отступление на негативе от ФРС.
Главные индексы США снизились в четверг: Доу -0.4%, NASDAQ -0.5%, S&P500 -0.4%.
S&P500 4090, диапазон 4050 - 4140.
Фондовый рынок начал и завершил вчера сессию на явно пессимистичной ноте. Негативное движение было вызвано более высоким, чем ожидалось, значением индекса цен производителей (PPI) за январь в сочетании с еще одним удивительно низким уровнем еженедельных первичных обращений за пособием по безработице, что усилило опасения, что ФРС не приостановит повышение ставок в ближайшем будущем.
Основные индексы упали вскоре после открытия, но на протяжении большей части сессии происходили довольно сильные попытки восстановления. Восстановление совпало с появлением покупателей, когда S&P 500 пробил уровень 4100, а доходность казначейских облигаций снизилась с максимумов после публикации данных.
В последний час торгов произошел резкий разворот вниз, когда основные индексы закрыли сессию на своих худших уровнях дня или около них, в результате чего S&P 500 снова опустился ниже 4100. Падение во второй половине дня было спровоцировано президентом ФРБ Сент-Луиса Джеймсом Буллардом (не голосующим в FOMC), который заявил, что не исключает поддержки повышения ставки на 50 базисных пунктов на мартовском заседании FOMC, добавив, что он выступал за 50-процентное повышение ставки.
Справедливости ради, первоначальные усилия по восстановлению были предприняты после того, как президент ФРБ Кливленда Местер (не являющаяся членом FOMC) заявила ранее сегодня, что она тоже выступала за повышение ставки на 50 базисных пунктов на заседании 1 февраля. Тем не менее фондовый рынок использовал позицию г-на Булларда как предлог, чтобы немного поумерить свой энтузиазм по поводу восстановления.
Последующее отступление носило широкий характер. Падающие акции опережали растущие почти в соотношении 3 к 1 на NYSE и в соотношении 2 к 1 на Nasdaq. Все 11 секторов S&P 500 зафиксировали убытки в диапазоне от 0,8% (основные потребительские товары) до 2,2% (услуги потребителям).
В последний час торгов акции с мегакапитализацией упали сильнее рынка. ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) снизился на 2,0% по сравнению с потерей 1,1% ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP).
В отдельных компаниях была некоторая глубинная сила, поддержав инвесторов своими доходами и/или прогнозами. Twilio (TWLO 75,45, +9,40, +14,2%), Roku (ROKU 70,57, +7,08, +11,2%) и Cisco (CSCO 50,99, +2,54, +5,2%) были выдающимися в этом отношении.
Доходность 2-летних облигаций, которая до публикации сегодняшних данных, составляла 4,60%, по итогам сессии выросла на три базисных пункта, до 4,63%, после достижения 4,68% сразу после утренних релизов. Точно так же доходность 10-летних облигаций выросла с 3,79% до 3,86% после публикации данных и в конце сессии выросла на три базисных пункта, до 3,84%. Доходность продолжала расти и на момент написания этой статьи составляла 4,67% и 3,86% соответственно.
- Nasdaq Composite: +13,3% с начала года
- Рассел 2000: +10,3% с начала года
- S&P Midcap 400: +9,9% с начала года
- S&P 500: +6,5% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: +1,7% с начала года
Обзор экономических данных:
- Ввод жилья в январе - 1,309 млн (консенсус 1,355 млн); Преж. был пересмотрен до 1,371 млн с 1,382 млн; Разрешения на строительство в январе 1,339 млн (консенсус 1,350 млн); Пред. был пересмотрен до 1,337 млн с 1,330 млн-
- Ключевым выводом из отчета стало отсутствие роста как числа новостроек для одной семьи (-4,3%), так и разрешений (-1,8%), что является отражением неблагоприятного воздействия повышения процентных ставок и продолжающегося инфляционного давления, которое сковывает строителей. готовность строить новые дома и готовность покупателей покупать новые дома из-за ограничений доступности.
- Январь PPI 0,7% (консенсус 0,4%); Преж. был пересмотрен до -0,2% с -0,5%; Январский базовый индекс цен производителей 0,5% (консенсус 0,3%); Предыдущий был пересмотрен до 0,3% с 0,1%.
- Ключевым выводом отчета для рынка является то, что общая инфляция была выше, чем ожидалось, в месячном исчислении. Это усилит опасения по поводу того, что инфляционное давление будет сохраняться на более высоком уровне дольше, чем ожидалось, а ФРС удерживает ставки на более высоком уровне дольше, даже несмотря на то, что в годовом исчислении наблюдались улучшения.
- Еженедельные первоначальные заявки 194 тыс. (Консенсус 203 тыс.); Пр. был пересмотрен до 195К с 196К; Еженедельные текущие заявки 1,696 млн; Пред. был пересмотрен до 1,680 млн с 1,688 млн.
- Ключевой вывод из отчета заключается в том, что сохранение первоначальных требований ниже 200 000 отражает очень напряженный рынок труда и нежелание большинства компаний сокращать свою рабочую силу, что будет по-прежнему вызывать беспокойство ФРС по поводу жестких условий на рынке труда, подпитывая более жесткое инфляционное давление, основанное на заработной плате.
- Индекс ФРБ Филадельфии за февраль -24,3 (консенсус -8,0); Пред -8.9
AMC Networks (AMCX), AutoNation (AN) и Deere (DE) представят отчеты о прибылях и убытках перед открытием.
Забегая на пятницу, участники рынка получат следующие экономические данные:
- 8:30 по восточному времени: январские цены на импорт (предыдущие 0,4%), цены на импорт без учета нефти (предыдущие 0,4%), экспортные цены (предыдущие -2,6%) и экспортные цены без учета сельского хозяйства (предыдущие -2,7%).
- 10:00 по восточному времени: опережающие индикаторы за январь (консенсус -0,3%; предыдущий -1,0%)
Энергетика: Нефть упала примерно на 1 долл. Брент 84.20
Спрос Европы на СПГ будет стимулировать развитие отрасли. Европа будет, вероятно, доминировать как покупатель на рынке СПГ.
ОПЕК планирует сохранить квоты до конца года даже при условии роста спроса
Вывод: рынок США пытается расти, но встречает сильное сопротивление при негативных новостях.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
