Долгосрочная перспектива
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала снижение, но уже менее интенсивное, чем ранее. На этой неделе было небольшое количество макроэкономических событий, поэтому сильной поддержки не получил ни доллар, ни евровалюта. Безусловно, ключевым отчетом недели стал индекс потребительских цен в США, согласно которому темпы роста цен замедлились до 6,4%. Однако само замедление в сравнении с предыдущим месяцем оказалось достаточно слабым, а отчет из-за этого получился резонансным. Трейдеры не сразу поняли, что вообще делать с этими данными, так как, с одной стороны, инфляция замедляется уже 7 месяцев подряд, а с другой стороны, она начала замедляться в своем замедлении, что может спровоцировать более сильное ужесточение монетарной политики ФРС в 2023 году. Таким образом, главным было то, как рынок интерпретирует этот отчет. Интерпретировал он его не полностью однозначно, но все же покупки американской валюты превалировали, и доллар США по итогам недели подорожал еще немного.
С технической точки зрения ситуация стала более понятной. Теперь мы можем с уверенностью говорить о преодолении критической линии Киджун-сен, что позволяет паре продолжать падение еще некоторое время. Линия Сенкоу Спан Б и уровень 1,0609 уже близко, поэтому все движение вниз может закончиться уже на следующей неделе. Мы считаем, что нисходящая коррекция в рамках 24-часовом ТФ должна быть более сильной, поэтому ожидаем преодоления этих двух поддержек. Но следует помнить, что в последние месяцы трейдеры только и делали, что покупали евро. И ЕЦБ также начал ужесточать собственную риторику, а не только ФРС. Пока что еще нельзя сделать декламацию, что стоит ожидать более сильного повышения ставки, чем на 0,75%, на ближайших двух заседаниях, но все же уже сейчас можно предполагать, что это будут не последние повышения ставки. Поэтому в течение 2023 году европейская валюта вполне может показать еще не один период роста, но пока что мы все же ждем продолжения коррекции.
Анализ COT
Отчеты COT не выходят с 24 января из-за технического сбоя, поэтому анализировать мы можем только отчеты, вышедшие до этой даты. По евровалюте в последние несколько месяцев полностью соответствуют происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков (второй индикатор) растет с начала сентября. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 9,5 тысячи, а количество шортов – на 2 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла на 7,5 тысячи контрактов. Теперь количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 134 тысячи. Коррекция в любом случае назревала долгое время, поэтому и без отчетов понятно, что пара должна продолжать падение.
Анализ фундаментальных событий
На этой неделе также вышел относительно важный отчет по европейскому ВВП в четвертом квартале. Это была уже вторая оценка, поэтому особой реакции рынка на него не последовало. Промышленное производство еще меньше заинтересовало трейдеров, а в ходе выступлений Филиппа Лейна или Луиса де Гиндоса не прозвучало никакой важной информации. По большому счету, отчет по инфляции был единственным важным событием недели, после которого на рынке произошел «мини-шторм». И на следующей неделе нас может ожидать еще один «мини-шторм», так как опять-таки наиболее важным и фактически единственным важным событием недели будет отчет по инфляции, но уже в Евросоюзе. Сейчас крайне важны показатели инфляции, так как именно на основании их центральные банки будут принимать решения о возможном более сильном ужесточении монетарной политики. Все грядущие запланированные повышения ставок уже учтены, а вот сообщения о новых, дополнительных ужесточениях могут очень сильно повлиять на динамику движения евро/доллара.
Торговый план на неделю 20-24 февраля:
1) На 24-часовом таймфрейме пара закрепилась ниже линии Киджун-сен, поэтому восходящая тенденция не отменена, но поставлена под вопрос. Лонги пока не актуальны, коррекция может продолжаться еще некоторое время. В случае обратного преодоления критической линии, рост может возобновиться с целями 1,1034 и 1,1270. Но вряд ли это произойдет на следующей неделе.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они остаются актуальными. Первая цель достаточно размытая. Движение вниз может завершиться уже около уровня 38,2% по Фибоначчи – 1,0609 (чуть ниже пролегает и линия Сенкоу Спан Б), а может продолжаться до 4-го уровня, где тоже пролегает линия Сенкоу Спан Б (чуть раньше по времени). Поэтому потенциал падения у евровалюты имеется, но нужно преодолеть уровень 1,0609. Возможны осторожные продажи пары.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5);
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
