Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжили снижаться, так как инвесторы были обеспокоены перспективами сохранения процентных ставок на более высоком уровне и обострением геополитической напряженности. Фьючерсные контракты на индексы S&P 500 и Nasdaq 100 упали как минимум на 0,7% каждый после вчерашнего выходного дня. Промышленный Dow Jones потерял около 0,5%. Акции китайских технологических компаний снизились в начале торгов на фоне назревающей ценовой войны между фирмами электронной коммерции. Европейские фондовые индексы торговались в боковом канале.
Очевидно, что ралли на рынке акций, наблюдаемое в начале этого года, сошло на нет, а доллар возобновил рост после того, как центральные банки подтвердили свою волю к борьбе с инфляцией. Это, а также сохраняющийся рост цен заставили трейдеров заложить повышение ставки Федеральной резервной системой еще 75 базисных пунктов, прежде чем она достигнет свое пика к июлю этого года. Они также пересмотрели свои ожидания на первое снижение ставок в США: на рынке свопов теперь ожидается снижение на 20 базисных пунктов к концу года по сравнению с изменением на 50 базисных пунктов, наблюдавшимся ранее в этом месяце.
ФРС пока не сигнализирует о том, что будет делать что-то отличное от того, о чем они говорили весь прошлый год, и, кажется, рынки начинаются с этим соглашаться. Большая самоуверенность инвесторов в январе этого года может привести к большим убыткам, что сделает их более осторожными. Более сильные данные по американской экономике вынудят ФРС и дальше действовать агрессивно. Поэтому я бы не ставил на продолжение бычьего ралли весной этого года.
Сегодня также стало известно, что доходность японских 10-летних облигаций ненадолго превысила показатель кривой доходности Центрального банка, установленный на уровне 0,5% впервые с января. Инвесторы нервничают и готовятся к выступлению Кадзуо Уэду, кандидата на пост управляющего Банка Японии, который в ближайшее время пройдет слушания по утверждению в парламенте. Выступление запланировано на эту пятницу.
Фьючерсы на нефть показали смешанную динамику, поскольку инвесторы взвешивали возможность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики на фоне признаков улучшения спроса со стороны Китая.
Что касается технической картины S&P500, то давление на рисковые активы сохраняется. Индекс может восстановиться, только если быки сумеют сегодня вернуться выше $4064 и $4091, откуда недалеко и до $4150. Не менее приоритетной задачей быков будет контроль над $4185, что позволит остановить медвежий рынок. Только после этого можно ожидать более уверенного рывка вверх с предпосылкой укрепления торгового инструмента на $4208. Чуть выше расположился уровень $4229, выйти за пределы которого будет довольно сложно. В случае дальнейшего движения вниз на фоне сильной статистики по США, а также отсутствия спроса покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4038. Его пробой быстро столкнет торговый инструмент на $4010 и откроет дорогу к $3983.
