Акции после более высоких, чем предполагалось, показателей инфляции укрепили аргументы Федеральной резервной системы в том, что ставки должны оставаться на более высоком уровне дольше, что может сделать шансы на мягкую посадку меньше.
Падение S&P 500 добавило к его худшей недельной распродаже с начала декабря. Технологический индекс Nasdaq 100 упал примерно на 2% на фоне скачка доходности казначейских облигаций. Двухлетняя ставка достигла 4,8%, самого высокого уровня с 2007 года. Доллар вырос по отношению ко всем своим аналогам из Группы 10. Свопы теперь предполагают повышение на 25 базисных пунктов на следующих трех заседаниях ФРС. Ожидания по пиковой ставке выросли примерно до 5,4% к июлю.
Индекс цен на личное потребление вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, максимально с июня. Без учета продуктов питания и энергии основные PCE также выросли на 0,6%. Личные расходы с поправкой на изменения цен подскочили на 1,1%, что стало самым большим ростом с марта 2021 года после слабости в конце прошлого года.
Последние данные подчеркивают риски сохранения высокой инфляции. Большая часть смягчения, которое отмечалось в конце прошлого года, в значительной степени было стерто после пересмотра и ускорения в январе. Кроме того, устойчивые потребительские расходы в сочетании с исключительно сильным рынком труда затруднят для ФРС достижение цели по инфляции в 2%.
Президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер заявила, что ФРС необходимо продолжать повышать ставки, чтобы взять под контроль инфляцию, добавив, что она по-прежнему видит, что ставки вырастут «несколько» выше 5% и останутся на этом уровне в течение некоторого времени. «Нам придется сделать немного больше, чтобы вернуться к стабильности цен на уровне 2%», — сказала она CNBC.
По словам стратегов Bank of America Corp., инвесторы избавляются как от акций, так и от наличных денег в пользу облигаций, так как они несут риск того, что Федеральная резервная система продолжит агрессивную политику.
Согласно сообщению банка со ссылкой на данные EPFR Global, глобальные фонды акций потеряли 7 миллиардов долларов оттока за неделю до 22 февраля, в то время как 3,8 миллиарда долларов остались наличными. По словам команды под руководством Майкла Хартнетта, облигации выросли на $4,9 млрд восьмую неделю подряд, что стало самой длинной такой серией с ноября 2021 года.
Управляющие капиталом укрепляют портфели и хеджируют риск затяжной борьбы с инфляцией, придерживаясь сроков погашения кредита всего через несколько лет.
На геополитическом фронте Белый дом повысит тарифы на более чем 100 российских металлов, полезных ископаемых и химических продуктов, говорится в пятницу в заявлении, объявляющем о новом раунде мер, приуроченных к годовщине боевых действий в Украине.
На этом фоне Индекс Московской Биржи приостановил свой рост:
Министр финансов США Джанет Йеллен предостерегла Китай и другие страны от оказания материальной поддержки России, заявив, что любые подобные действия будут равносильны уклонению от санкций и «спровоцируют очень серьезные последствия».
