Биткоин несколько дней консолидировался вблизи уровня $24k и не давал медведям продавить цену ниже данного уровня. При этом рыночные настроения оставались скептическими, а объемы коротких позиций превалировали над длинными.
Параллельно индекс SPX приближался к медвежьему пробою ключевого уровня поддержки $4000. Впоследствии актив совершит пробой данной отметки и потянет за собой как фондовый рынок, так и криптовалютный. Также важно отметить, что этот процесс будет сопровождаться нарастанием макроэкономической напряженности.
Фундаментальные факторы
Прогнозы ведущих банков мира начинают сбываться, и фондовый показатель SPX начинает коррекционное движение. Потенциальное дно рынка аналитики видят вблизи уровня $3000, что может свидетельствовать о мощном нисходящем движении в ближайшие месяцы.
Среди ключевых факторов падения индекса SPX и Биткоина нужно выделить политику ФРС. CNBC отмечает, что казначейские облигации США становятся привлекательнее акций из-за растущей доходности. Подобная ситуация уже складывалась летом, когда ФРС укреплял доллар США, который более чем на 50% обеспечен казначейскими облигациями.
Еще одной вероятной причиной падения SPX и Bitcoin могла стать перегретость рынка акций. Согласно исследованию Vanda Research, на фондовом рынке отмечается всплеск активности физических лиц и повышенное внимание к мем-акциям, что указывает на растущую жадность рынка.
Помимо этого, рыночные игроки ожидают увидеть финальный показатель ключевой ставки выше заявленного уровня. СЕО JPMorgan заявил, что ФРС может повысить ставку до 6%, а, учитывая сильные макроданные в США, сомнений в более агрессивном повышении ставки все меньше.
Напомним, что, согласно последним данным, ВВП США в IV квартале 2022 года составил 2,7% в годовом исчислении вместо 2,9% по предварительным оценкам. Учитывая кризисный 2022 год, этот показатель можно воспринимать как локальное отклонение от позитивного показателя.
Более того, JPMorgan повысил прогноз роста экономики США в 2023 году до +0,4% вместо изначально заявленных +0,1%. Morgan Stanley также заявили, что США могут избежать финансового кризиса, а SPX отыграет все потери к 2024 году. Учитывая все большую интеграцию Биткоина в мировую экономику, этот прогноз касается и криптовалют.
Анализ BTC/USD
Тем временем Биткоин последовал за индексом SPX и достиг локальной зоны поддержки на отметке $23k. За последние 24 часа актив потерял 3% капитализации, а недельное падение составило 6%. BTC достиг сильной зоны поддержки, что не исключает дальнейшего нисходящего движения.
Эксперты Santiment сообщают, что кошельки с балансами 1000-100 000 BTC начинают активно распродавать свои активы. В то же время Glassnode сообщает, что число адресов с +1 BTC приближается к показателю в один миллион. Также продолжается активное накопление свободных объемов BTC, что подтверждает фундаментальную ценность криптовалюты.
По состоянию на 25 февраля Биткоин достиг ключевой зоны поддержки на отметке $23k, где актив консолидировался в конце января и начале февраля. Несмотря на замедление падения, технические метрики не демонстрируют сигналов к вероятному бычьему развороту.
Учитывая это, вероятней всего, нас ожидает локальная консолидация, которая может сопровождаться попытками медведей продавить цену еще ниже. Цена может опуститься ниже текущей области поддержки $22,8k-$23k и достичь ключевой зоны поддержки на отметках $21,3k-$21,5k.
Итоги
Возобновление политики активного сокращения балансов ФРС сильно ударило по фондовому рынку, что повлекло за собой падение криптовалют. Фундаментально ценность BTC остается большой, при этом рынок криптовалют не так сильно перегрет, как фондовый, что дает основания полагать, что максимальной зоной падения цены станет область $21,3k-$21,5k.
