Февраль заканчивается, и он для американского рынка акций и вместе с ним для курса доллара оказался неоднозначным. Увеличение негативных настроений на фоне роста инфляции в январе и в связи с этим высокой вероятности того, что ФРС может поднять ставки уже в следующем месяце, уже подтолкнули местный рынок акций вниз, но при этом они оказали заметную поддержку доллару на рынке Форекс.
Те надежды на ралли, которые были еще в начале этого года уже фактически рассеялись, когда стало понятно, что темпы роста инфляции в Америке замедлились, что стало грозить высокой возможностью нового поднятия ключевой процентной ставки Федрезервом уже на мартовском заседании. Причем вероятность того, что ставка может быть поднята не на ожидаемые рынком 0.25%, а сразу на 0.50%, повысилась. Во всяком случае динамика фьючерсов на ставки по федеральным фондам на это уже ярко указывает.
Теперь уже на рынке практически уверовали в то, что сделанное ранее по итогам заседания ЦБ 2 февраля заявление Дж. Пауэлла о том, что может быть сделана пауза в повышении ставок до мая, будет нарушено. Это означает, что падение американских фондовых индексов может быть продолжено и марте. Единственной причиной, которая может удержать американский и вместе с ним мировые фондовые рынки от падения, является возобновление снижения инфляции. А вот возобновится ли оно, вопрос остается открытым.
Итак, на что следует обратить внимание на наступившей неделе?
В первую очередь привлекут к себе внимание данные экономической статистики из США, Китая и еврозоны. Из американских новостей интересными будут публикации базовых заказов на товары длительного пользования и их объемов. Здесь предполагается неоднозначная динамика – повышение заказов в феврале, но в тоже время падение их объемов. Цифры индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости тоже не порадуют и, как ожидается заметно снизились в январе против предыдущего рассматриваемого периода. В тоже время предполагается, что индекс доверия потребителей от Conference Board может сильно прибавить в феврале против его январского значения. Несомненно, в фокусе будут цифры индекса деловой активности в производственном секторе США, еврозоны, Германии и Британии. Американский показатель в отличие от других должен продемонстрировать повышение, пусть и не столь существенное.
Конечно, в центре внимания будет статистика из Китая. Согласно консенсус-прогнозу, индекс деловой активности в производственном секторе «поднебесной» от Caixin должен впервые с августа прошлого года подняться выше отметки в 50 пунктов, что будет указывать на рост деловой активности против ранее ее стагнации ниже уровня Рубикона в 50 пунктов.
Ну, и наконец, в центре внимания участников рынка будет обнародование данных потребительской инфляции в еврозоне. Здесь предполагается ее сильное снижение в годовом выражении.
Итак, что стоит ожидать на рынках на наступившей неделе. Полагаем, что если в целом данные производственных показателей как в Америке, Китае, так и в Европе покажут пусть небольшое, но повышение – это может быть расценено, как позитивный сигнал в первую очередь на рынках акций в КНР и в Европе. Причем подтверждение процесса замедления роста инфляции в еврозоне и Германии может только усилить этот процесс для местного фондового рынка, так как снижение инфляционного давления будет хорошим поводом для ЕЦБ сделать паузу в повышении ставок.
Что касается ситуации в Америке, то в целом позитивные новости могут приостановить падение фондового рынка, так как заметно отодвинут на второй план страхи, связанные с риском рецессии, что, правда, не гарантирует прекращение увеличения ставок ФРС, а наоборот может подвигнуть регулятор активнее бороться с инфляцией.
В целом ожидаем, что падение, которое наблюдалось на прошлой неделе может приостановиться, возможен даже некоторый локальный отскок на волне технической перепроданности. Это может оказать давление на доллар, который может скорректироваться ниже отметки в 115 пунктов по индексу ICE.
Прогноз дня:
AUDUSD
Пара упала почти на 50% по Фибоначчи и торгуется чуть выше уровня 0.6700. Она может еще снизиться к 0.6665, но с высокой вероятностью ее локальное падение уже завершается. Если данные из Китая окажутся не хуже ожиданий, они могут поддержать пару, которая на этой волне может откатить вверх к 0.6780 и, возможно, даже еще выше к 0.6800.
EURUSD
Пара торгуется выше уровня 1.0530. Некоторое улучшение настроений на рынке могут ее подтолкнуть вверх к 1.0615, но вряд ли стоит ожидать ее дальнейшего сильного роста, если данные по инфляции в еврозоне подтвердят факт ее снижения в феврале. На этой волне пара может развернуться и устремиться к 1.0480.