В последние несколько дней спрос на европейскую валюту растет, что полностью соответствует текущей волновой разметке. После того, как инструмент снижался несколько недель, находясь в построении волны 1 или а, настало время для построения коррекционной волны 2 или b. Исходя из этого, повышение спроса на евро логично. Так совпало, что европейской валюте оказал поддержку на этой неделе новостной фон, но суть от этого не меняется. Теперь крайне важно понять, будет ли текущее повышение коррекционной волной или же весь повышательный участок тренда усложниться еще раз?
В среду, 1 марта, выступал Йоахим Нагель, глава Бундесбанка и один из членов Совета управляющих ЕЦБ. Его речь была откровенно «ястребиной», что тоже поддержало спрос на евровалюту. Нагель заявил, что регулятору может потребоваться гораздо более значительное повышение процентной ставки после марта. Напомню, что в марте ставка должна подняться еще на 50 базисных пунктов до значения 3,5%. Из слов Нагеля следует, что это будет не только не последнее повышение, но и не последнее крупное повышение. Глава немецкого центрального банка также отметил, что он выступает за более быстрое сокращение баланса ЕЦБ, начиная с июля. По его словам, разговоры о снижении ставки не имеют под собой почвы до тех пор, пока инфляция далека от своей цели. Он также отметил, что падение цен на энергоносители не оказывает позитивного влияния на инфляцию. В течение 2023 года в Германии индекс потребительских цен будет колебаться между 6-7%, а в 2024 и 2025 годах все еще будет находиться существенно выше целевого уровня. В своей речи он также затронул тему ВВП, заметив, что сильной рецессии удастся избежать, а потери экономики, вероятно, будут ниже, чем 0,5%. Экономика Германии сократится в первом квартале, немного восстановится во втором, но сильного роста в ближайшие годы ожидать не стоит.
Исходя из речи Нагеля, я могу сделать следующие выводы. Прежде всего, ЕЦБ нацелен на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Гораздо более сильное, чем закладывали рынки в курс евро в последние недели. Также ЕЦБ готовится расширить сокращение активов, накопленных по программам стимулирования. Однако есть и иная версия. Чтобы избежать глубокой рецессии, в определенный момент ЕЦБ может пожертвовать инфляцией, оставив ее, например, на уровне 5%. Если индекс потребительских цен снизится до такого значения, то дальше регулятор может принять решение снижать ее постепенно, в течение нескольких лет, не шокируя при этом экономику. Сейчас, когда инфляция остается очень высокой, требуются жесткие меры по ее замедлению. Но когда она начнет подходить к удобоваримым отметкам, регулятор может сбавить обороты и перестать повышать ставку. Таким образом, я не жду сильного роста спроса на европейскую валюту в ближайшее время. Ставка может остановиться на отметках 4,0-4,5%.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда завершено. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0284, что соответствует 50,0% по Фибоначчи. В данное время может строиться коррекционная волна 2 или b, что следует учитывать. Открывать продажи, возможно, целесообразно теперь по сигналам MACD «вниз».
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи. Ордер Стоп Лосс можно было выставить выше пиков волн e и b. Волна с может принять и менее протяженный вид, но пока я рассчитываю на снижение еще на 300-400 пунктов минимум(с текущих отметок).
