Наступившая неделя будет богата на публикации важных экономических данных и разного рода событий, которые могут оказать влияние на динамику финансовых рынков.
Центральными событиями этой недели будут без сомнения публикация свежих данных по занятости в Америке, а также запланированные выступления главы ФРС Дж. Пауэлла и председателя ЕЦБ К. Лагард. Конечно, будут еще и решения ЦБ Австралии, Канады и Японии по денежной политике, цифры по безработице в зоне евро и Германии, инфляции в Китае, но все-таки глобально фокус инвесторов будет сосредоточен именно на первых трех событиях.
Почему выступления глав крупнейших мировых ЦБ и значения занятости в США могут оказать сильное влияние на рынки?
Полагаем, что по-прежнему остающаяся в центре внимания центральных банков тема высокой инфляции будет доминировать на рынках и оказывать существенное влияние на настроения инвесторов. ЕЦБ и ФРС – это пока все еще два существенных мировых игрока, которые своими решениями по уровням процентных ставок влияют на степень ликвидности на рынках, что в значительной мере приводит к существенным движениям в стоимости как долговых бумаг и акций, но и на соотношения между валютами на рынке Форекс. Поэтому решения этих регуляторов повышать ставки или нет напрямую влияют на рынок.
Теперь обратим внимание на важность данных по безработице в Штатах. ФРС и лично его руководитель Пауэлл неоднократно заявляли, что сильный рынок труда указывает на сохраняющийся высокий спрос на товары и услуги посредством высокой покупательской способности населения, что стимулирует повышение инфляции. Это, конечно, упрощенный взгляд, но он отражает всю суть происходящего. Схожая картина наблюдается и в зоне евро, что уже, согласно представленным данным на прошлой неделе, подтвердилось повышением месячного значения инфляции до 8.5% против 8.2% при прогнозе роста до 8.6%. А эти новости, как в Америке, так и в еврозоне, не дают инвесторам успокоиться, пугая перспективами не просто повышений процентных ставок, но и достижения их самых высоких значений за последние 40 лет. В этой ситуации рынки акций остаются под сдерживающим фактором высокой стоимости заимствований, что препятствует им уверенно расти.
Как могут отреагировать инвесторы на позитивные новости о числе новых рабочих мест в США?
Если количество новых рабочих мест будет оставаться выше отметки в 200 000 – это может восприниматься участниками рынка как его хорошее состояние, а значит увеличивать перспективы дальнейшего роста ставок американским регулятором, причем уже на мартовском заседании. Но следует также признать и высокую влиятельность запланированного выступления Пауэлла в эту среду. Если он коснется темы необходимости продолжить агрессивное повышение ставок, то уже на фоне этого можно будет после завтра наблюдать распродажу в акциях компаний и рывок стоимости доллара на валютных рынках. Эта тенденция также может закрепиться уже на волне публикации пятничных данных по занятости.
А что может интересного сказать Лагард?
Она может так же, как и Пауэлл, вынужденно отметить снова повышение потребительских цен в месячном выражении и дать понять, что банк будет поднимать ставки и далее. Это должно будет оказать негативное влияние на все европейские рынки акций и поддержать спрос на евро.
Будет ли в этой ситуации расти евро против доллара?
Вряд ли. В целом можно будет, вероятнее всего, наблюдать нервные рывки то вверх, то вниз, но не более того, так как перспективы обоюдного повышения ставок, что ЕЦБ, что ФРС, будут компенсировать возможность уверенного роста как евро, так и доллара по отношению друг к другу.
Прогноз дня:
EURUSD
Пара торгуется ниже отметки 1.0660. Перспективы продолжения роста ставок ЕЦБ может подтолкнуть к ограниченному повышению пары к отметке 1.0715 после преодоления уровня 1.0660.
AUDUSD
Пара консолидируется под уровнем 0.6780. Ее рост выше этой отметки на волне ожидания роста ставок от РБА может привести к локальному росту пары к 0.6865.
