Доллар взлетел, его позиции могут и дальше измениться после полугодового выступления Джерома Пауэлла. Комментарии будут иметь важное значение для понимания того, сможет ли американская валюта восстановить восходящий импульс на текущей неделе.
Пауэлл может столкнуться с критикой перспектив инфляции и процентных ставок, что обычно привлекает большее внимание инвесторов. Несмотря на несколько обнадеживающие данные, которые подчеркнули устойчивость американской экономики, некоторые чиновники ФРС указали на возможность повышения процентных ставок выше уровня 5,1%, прогнозированного ими в декабре прошлого года. Рыночные цены предполагают, что ставки достигнут максимума в районе 5,4%, но большой вопрос в том, поддержит ли Пауэлл это мнение.
Учитывая устойчивость экономических данных в последнее время, когда инфляция в сфере услуг остается стабильно высокой, а рынок труда работает на полную мощность, кажется вероятным, что глава ФРС будет выступать ястребом. Балансовый отчет также может вызвать тревогу на рынках, так как в подготовленном отчете ФРС говорится, что темпы количественного ужесточения могут быть скорректированы в случае необходимости.
Любые ястребиные заявления, особенно в отношении баланса, вероятно, поднимут курс доллара, но более широкое направление движения валюты будет зависеть в основном от предстоящих данных по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу и отчета по инфляции на следующей неделе.
Если Пауэлл продолжит проявлять осторожность по поводу изменения текущих планов по повышению ставок, то это может вызвать разочарование на рынке и стимулировать дальнейшее падение индекса доллара ниже отметки 105,00.
На данный момент этот прогноз не активный, на прицеле покупателей отметка 106,00. Тем не менее до конца недели есть время. Трейдерам предстоит разобраться до конца в комментариях Пауэлла и увидеть новый цифры по рынку труда.
Евро лавирует
Что касается евро, то покупатели EUR/USD сегодня теряют контроль над ситуацией. Хотя техническая картина указывает на то, что бычий тренд сохранится в ближайшей перспективе. Сейчас все внимание на ФРС, поэтому изменениям как в ту или иную сторону удивляться не стоит. Котировке предстоит полетать в ближайшие дни.
Внутренняя составляющая евро на данный момент не очень важна, и все же нужно ее учитывать. ЕЦБ опубликовал ежемесячный обзор потребительских ожиданий, который показал, что инфляционные ожидания в регионе на три года вперед существенно снизились.
Германия опубликовала данные по фабричным заказам за январь, которые в январе выросли на 1% в месячном выражении, при этом годовой показатель упал на 10,9%, что хуже предыдущего значения 9,9%.
Сегодняшний флирт пары EUR/USD с отметкой 1,0700 не привел ни к чему хорошему, курс вновь пошел вниз.
У евро все еще есть шансы на восстановление, но об этом можно будет говорить после прорыва выше 1,0700. Риски снижения усилятся, если котировка упадет ниже 1,0610.
Уровни поддержки расположены на 1,0610, 1,0560, 1,0515. Уровни сопротивления – на 1,0700, 1,0745, 1,0790.
Фунт без шансов
Усилил сегодня снижение и британский фунт. Кроме роста доллара есть и внутренние факторы, способствующие нисходящей тенденции GBP/USD.
Представители Банка Англии говорят, что есть возможности для дальнейшего снижения курса фунта, если рынки еще не полностью осознали всю степень повышения ставок, которое может произойти со стороны ЕЦБ и ФРС.
«Фунт может оказаться под давлением, если ястребиные настроения, исходящие от ФРС и ЕЦБ не переварены», – пояснила Кэтрин Манн, внешний член Комитета Банка по денежно-кредитной политике.
Сейчас важно понять, сколько из существующего ястребиного тона уже заложено в фунт.
Инвесторы ожидают, что ФРС и ЕЦБ продолжат ужесточать политику на фоне повышенного уровня инфляции в еврозоне и США. Тем временем Банк Англии завершит цикл повышения ставок в марте, несмотря на то что Британия столкнулась с тем же уровнем инфляции, что и еврозона и США.
«Мягкая денежно-кредитная политика будет давить на фунт», – говорится в еженедельном валютном обзоре Barclays.
Позиции фунта под угрозой, курс упадет существенно ниже, если Пауэлл и нонфармы вызовут покупки доллара на рынке.
Что сказал Пауэлл?
Глава ФРС заявил Конгрессу, что регулятор готов увеличить темпы повышения ставок, если совокупность данных укажет на то, что более быстрое ужесточение является оправданным. Пауэлл также отметил, что последние экономические данные оказались сильнее, чем ожидалось. Значит конечный уровень процентных ставок, вероятно, будет выше, чем ожидалось ранее.
ФРС продолжает ожидать, что продолжающееся повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам будет уместным для достижения достаточно жесткой денежно-кредитной политики, чтобы вернуть инфляцию к 2%, и что восстановление стабильности цен, вероятно, потребует жесткой денежно-кредитной политики в течение некоторого времени.
