S&P500
Обзор 09.03
Рынок США: на сильной поддержке.
Главные индексы США мало изменились в среду: Доу -0.5%, NASDAQ +0.1%, S&P500 +0.2%. S&P500 3992, диапазон 3960 - 4040.
В среду торги проходили без ясного направления, поскольку инвесторы переваривали второй день выступления председателя ФРС Пауэлла перед комитетом Палаты представителей по финансовым вопросам. Основные индексы провели большую часть сессии, торгуясь либо чуть выше, либо чуть ниже своих уровней открытия.
Слабое ценовое движение было связано с тем, что рынок казначейских облигаций сигнализировал об опасениях по поводу того, что ФРС может поднять ставки слишком высоко и спровоцировать рецессию. Вчерашние расчетные уровни привели к тому, что спрэд 2s10 достиг самого большого значения с 1981 года, и сегодня ситуация не улучшилась.
Доходность 2-летних облигаций выросла на пять базисных пунктов, до 5,06%, а доходность 10-летних облигаций осталась неизменной, на уровне 3,98%. Это последовало за более высокими, чем ожидалось, данными сегодня утром и повторным предложением 10-летних облигаций на сумму 32 миллиарда долларов, которые не так хорошо прошли на аукционе. Высокая доходность в размере 3,985% на этом аукционе превысила по доходности при выпуске в размере 3,958% почти на три базисных пункта при относительно слабом спросе. Отношение спроса к покрытию составило 2,35 по сравнению со средним значением за предыдущие 12 аукционов, равным 2,43.
После аукциона в 13:00 по восточноевропейскому времени доходность 10-летних облигаций снова поднялась, чтобы снова бросить вызов уровню 4,00%. С этим движением цены на акции ухудшились, и основные индексы упали, торгуясь ближе к своим минимумам сессии.
Тем не менее основные индексы смогли комфортно закрыться выше своих минимумов благодаря ралли в акциях мегакапитализации, стартовавшему в последний час торгов. Восходящий импульс иссяк, когда S&P 500 почти достиг своей 50-дневной скользящей средней (3997), которая во вторник превратилась из поддержки в сопротивление.
С ростом во второй половине дня большинство секторов S&P 500 сегодня зарегистрировало рост. Рост был скромным, за исключением недвижимости (+1,3%), информационных технологий (+0,8%) и коммунальных услуг (+0,8%). Энергетический сектор (-1,0%) тем временем зафиксировал самое большое падение.
Участники рынка также получили «Бежевую книгу» ФРС, опубликованную в 14:00 по восточноевропейскому времени, которая показала, что общая экономическая активность в начале 2023 года несколько возросла. Реакция на «Бежевую книгу» ФРС, а также более высокие, чем ожидалось, январский торговый баланс и январские вакансии, была умеренной.
- Nasdaq Composite: +10,6% с начала года
- Рассел 2000: +6,7% с начала года
- S&P Midcap 400: +6,4% с начала года
- S&P 500: +4,0% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: -1,0% с начала года
Обзор экономических данных:
- Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA вырос на 7,4%, при этом заявки на рефинансирование увеличились на 9,0%, а заявки на покупку - на 7,0%.
- Отчет ADP Employment Change показал, что количество рабочих мест в частном секторе выросло на 242 000 в феврале (консенсус 195 000) после пересмотренного увеличения на 119 000 в январе (со 106 000).
- Дефицит торгового баланса за январь увеличился до 68,3 млрд долларов (консенсус 69,0 млрд долларов) с пересмотренных в сторону повышения 67,2 млрд долларов (с 67,4 млрд долларов), поскольку импорт был на 9,6 млрд долларов больше, чем импорт в декабре, а экспорт был на 8,5 млрд долларов больше, чем экспорт в декабре.
- Ключевым выводом из отчета является то, что как импорт, так и экспорт увеличились по сравнению с декабрем, отражая рост мировой торговой активности, что является отражением увеличения спроса.
- JOLTS - Количество вакансий в январе составило 10,824 млн после пересмотренных 11,234 млн в декабре (с 11,012 млн).
- Еженедельные данные EIA по запасам сырой нефти показали снижение на 1,69 млн баррелей после увеличения на прошлой неделе на 1,17 млн баррелей.
Забегая на четверг, участники рынка получат следующие экономические данные:
- 8:30 по восточному времени: еженедельные первоначальные заявки по безработице (консенсус 198 000; предыдущие 190 000) и длительные пособия (предыдущие 1,655 млн)
- 10:30 по восточному времени: еженедельные запасы природного газа (ранее -81 млрд куб. футов)
Энергетика: нефть Брент снизилась до 82.70 долл. - вернулась в диапазон 80 - 85 долл.
Пшеница - рынок считает, что зерновая сделка будет продолжена. Фьючерсы на пшеницу на минимуме с 2021 года.
ВВП Японии практически не растет - рост 0.1% ниже прогноза. Однако рост в Китае компенсирует пока проблемы в основных экономиках.
Пассажирские авиаперевозки выросли в январе, +67%, но уровень до-ковидного 2019 года еще не достигнут.
Вывод: глава ФРС нанес сильный удар по росту рынка США, но рост еще не отменен.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
