S&P500
Обзор 10.03
Рынок США: сильное падение, рост остановлен?
Главные индексы США показали сильное падение в четверг на падении банков: Доу -1.3%, NASDAQ -1.5%, S&P500 -1.4%, S&P500 3918, диапазон 3880 - 3980.
Фондовый рынок предпринял попытку начать в четверг сессию на оптимистичной ноте, чему способствовало лидерство акций компаний с большой капитализацией и некоторые надежды на то, что за более высоким, чем ожидалось, первоначальным числом заявок на пособие по безработице в пятницу последует более слабое, чем ожидалось, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за февраль. Однако это настроение было недолгим, поскольку некоторые обескураживающие новости и падение акций в банковском секторе подорвали доверие инвесторов.
Банки возглавили широкомасштабный рыночный спад, в результате которого S&P 500 пробил свою 200-дневную скользящую среднюю (3941) и закрылся вблизи минимума за сессию в результате устойчивой распродажи, в которой участвовало большинство акций.
Акции банков резко упали на фоне опасений по поводу роста ставок, более высокой стоимости депозитов и более слабого спроса на кредиты, на том фоне, что Silvergate Capital (SI 2,85, -2,06, -42,0%) добровольно ликвидирует Silvergate Bank, и что SVB Financial (SIVB 106,04, -161,79, -60,4%), базирующаяся в Силиконовой долине, стремится привлечь капитал, так как наблюдает массовый вывод денежных средств от своих клиентов.
Последнее вызвало опасения по поводу состояния депозитной базы и капитальных позиций небольших банков, что вызвало согласованный интерес к продажам в этом секторе.
Дополнительным беспокойством в сегодняшнем ценовом действии было понимание того, что обычно что-то «ломается», когда ФРС находится в цикле агрессивного ужесточения, и что банки, независимо от того, являются ли они конкретной проблемой в этом отношении, скорее всего, будут втянуты в это.
Соответственно, в банковской сфере были предприняты усилия по снижению рисков, о чем свидетельствует снижение SDPR S&P Bank ETF (KBE) на 7,3% и снижение SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) на 8,1%, что вызвало опасения по поводу более крупных проблем.
Также поразительно, что сегодня доходность казначейских облигаций заметно снизилась, однако акции не отреагировали на это движение противоположным образом. Вместо этого, акции падали вместе с доходностью казначейских облигаций, подразумевая, что движение казначейских облигаций было скорее бегством в безопасное место, чем чем-либо еще. В связи с этим индекс волатильности CBOE подскочил на 18,2%, до 22,59.
Доходность 2-летних облигаций, которая перед сегодняшним открытием составила 5,06%, снизила сессию на 18 базисных пунктов, до 4,88%, а доходность 10-летних облигаций, которая перед сегодняшним открытием составила 4,01%, снизилась на 5 базисных пунктов, до 3,93%. Индекс доллара США упал на 0,4%, до 105,25.
Финансовый сектор (-4,1%), отягощенный его банковскими компонентами, был сектором с наихудшими показателями, но в нем было и много компаний с потерями. Все 11 секторов закрылись в минусе с потерями от 0,8% до 4,1%. Неудивительно, что сектора коммунальных услуг (-0,8%), потребительских товаров (-0,9%) и здравоохранения (-1,0%), как защитные сектора, понесли самые незначительные потери в день.
Падающие акции опережали растущих с перевесом 6 к 1 на NYSE и более чем с перевесом 3 к 1 на Nasdaq.
- Nasdaq Composite: +8,3% с начала года
- S&P Midcap 400: +4,1% с начала года
- Рассел 2000: +3,7% с начала года
- S&P 500: +2,1% с начала года
- Промышленный индекс Доу-Джонса: -2,7% с начала года
Обзор экономических данных:
- Первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 4 марта, увеличились на 21 000, до 211 000 (консенсус 198 000), а количество продолжающихся заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 25 февраля, увеличилось на 69 000, до 1,718 миллиона. Это были самые высокие уровни заявок с декабря.
- Ключевым выводом из отчета является то, что он показал перспективу некоторого смягчения на рынке труда, поскольку он отметил первые первоначальные заявки, превышающие 200 000 за восемь недель. Тем не менее можно сказать, что текущий уровень заявок остается в зоне, свидетельствующей о более сильном рынке труда в целом.
- Запасы природного газа EIA -84 млрд куб. футов по сравнению с предыдущим показателем -81 млрд куб. футов.
В пятницу участники рынка получат следующие экономические данные:
- 8:30 по восточному времени: отчет о занятости за февраль
- 14:00 по восточному времени: февральский бюджет казначейства
Энергетика: нефть упала примерно на 1 долл. за рынком США. Брент 81.20 долл.
Лидера Китая Си Цзинь Пина переизбрали на третий срок председателем КНР.
General Motors намерен сократить 3800 работников из 58 тысяч.
Администрация Байдена предполагает рост ВВП +1.5% в 2024 году, рост безработицы до 4.6% и инфляцию снижение до 2.4%. Байден предлагает дефицит бюджета - расходы в 6.88 триллиона долл. при доходах 5.03 триллиона. Снижать дефицит Байден предлагает начиная с 2025 года.
Торговая палата США призвала к регулированию искусственного интеллекта на фоне большого роста интереса к ChatGPT - из-за возможного риска для экономики и образования.
Вывод: рост рынка США под вопросом - нужен разворот наверх для начала роста.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
