В воскресенье власти США предприняли чрезвычайные меры для того, что бы укрепить доверие к банковской системе после того, как крах SVB Silicon Valley Bank угрожал спровоцировать более широкий финансовый кризис. Регуляторы заявили, что с понедельника клиенты обанкротившегося банка будут иметь доступ ко всем своим депозитам. И чтобы предоставить банкам доступ к фондам, создали новый механизм.
Крах SVB спровоцировал массовое ралли на европейских и мировых рынках облигаций.
В понедельник в еврозоне упала доходность государственных облигаций. Так как инвесторы устремились в активы-убежища.
Доходность двухлетних облигаций Германии снизилась на 34 базисных пункта, до 2,746%. Это самое большое однодневное падением с 1995 года. Доходность движется обратно пропорционально ценам.
А на прошлой неделе доходность 2-летних облигаций, которая очень чувствительна к ожиданиям процентной ставки ЕЦБ, превысила 3,3%.
Вероятнее всего, в четверг будет небольшое повышение ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ). Ожидания следующего решения ЕЦБ резко изменились в понедельник. Рыночное ценообразование показало, что трейдеры считают повышение на 25 базисных пунктов более вероятным исходом, несмотря на то что на прошлой неделе рост на 50 базисных пунктов казался почти вероятным.
На рынках США доходность 2-летних казначейских облигаций снизилась на 36 базисных пунктов, до 4,232%. И это стало самым большим дневным падением с 2008 года.
По мнению аналитиков Goldman Sachs: Федеральная резервная система не повысит процентную ставку на заседании 22 марта, так как появилась неопределенность в отношении дальнейших действий из-за провала SVB.
Ценообразование в понедельник на денежных рынках показало, что трейдеры считают примерно с 20-процентной вероятностью, что ФРС оставит ставки без изменений, и 80-процентной вероятностью повышения на 25 базисных пунктов.
А на прошлой неделе цены предполагали, что наиболее вероятным исходом будет повышение на 50 базисных пунктов.
Спешка в активы-убежища включала в себя долгосрочные облигации.
Доходность 10-летних облигаций Германии снизилась на 23 базисных пункта, до 2,228%.
А самый низкий уровень был в феврале, 2,168%.
Доходность 10-летних облигаций Италии упала на 16 базисных пунктов, до 4,156%.
Европейские акции резко упали, хотя акции США выросли.
Европейский банковский индекс (.SX7P) после снижения в пятницу на 3,8% ещё снизился на 5%.
Европейский центральный банк не планирует экстренное заседание своего банковского наблюдательного совета после краха SVB.
Некоторые аналитики заявили, что они всё ещё верят в рост процентных ставок.
